FX168財經報社(香港)訊 美股市場正高度聚焦,美聯儲會否拯救近期不安的股市。華爾街分析師周初對此發出警告稱,當前居高不下的通脹,促使美聯儲改變緊縮政策的可能性微乎其微,美聯儲總是會拯救股市的想法很危險。
美股2022年以來開局艱難,市場處于恐慌情緒當中,俄羅斯與烏克蘭緊張局勢更是來到臨界點,戰爭恐怕將一觸即發。再加上美聯儲即將召開FOMC利率會議,以及更多重磅財報將出爐,道瓊斯指數周初盤中狂瀉逾1000點,盡管該指數尾盤逆轉收紅,年初至今其跌幅已下滑6.07%,納斯達克指數2022年已跌12.49%,仍深陷修正區。
美聯儲起將召開為期兩天的利率政策會議,華爾街預期美聯儲將更趨向鷹派,以應對不斷升高的通脹。美國銀行和高盛都認為,美聯儲將在未來1至2個月結束資產購買,并在年中左右開始全面縮表。
借鏡過往歷史,美聯儲在2018年4次升息后,因美國經濟遭遇“亂流”沖擊,美股出現史上最嚴重的平安夜大屠殺,隨后美聯儲主席鮑威爾宣布降息以安撫市場。
DataTrek聯合創始人Nick Colas認為,美聯儲在評估資本市場壓力時,無論以何種標準衡量,目前都“遠未”達到美聯儲2018年重新考慮貨幣政策立場的標準。
Bleakley Advisory Group首席投資長Peter Boockvar稱,美股跌幅還不足以讓美聯儲采取新的動作,如此迅速地向市場低頭,不對通脹采取任何措施,對他們來說是一個糟糕的行為。
Boockvar解釋說:“這次的不同之處在于,目前聯邦基金利率近乎于零,通脹率卻高達7%,因此他們別無選擇,只能做出反應。目前,他們還不會為市場做出轉變。”
華爾街知名大空頭Jim Chanos則警告,2018年升息是美聯儲的重大錯誤,導致股市大幅拋售。美聯儲總會出手救市的想法很危險,他們不會總是為投資人糟糕的投資決策紓困,這真得不是一種值得長期堅持的投資政策。
摩根大通首席執行官戴蒙(Jamie Dimon)與潘興廣場創始人阿克曼(Bill Ackman)等人警告,美聯儲可能需要比投資者預期采取更激進的升息手段。
戴蒙回憶前美聯儲主席伏克爾(Paul Volcker)時期指出,美聯儲升息碼數可能超越市場目前定價,以應對不斷上升的通脹。阿克曼稱,美聯儲3月應升息2碼以重建公信力。
野村駐雪梨利率策略分析師Andrew Ticehurst上周表示:“隨著美國啟動升息,2022年利率市場的大主題,特別是美國,應該是更高的美債收益率和更平坦的殖利率曲線。歷史顯示,10年期美債收益率不太可能在周期的第一次升息之前達到高峰。”
加拿大CI金融公司旗下GSFM投資顧問Stephen Miller提到說:“這一切都反映債券市場正在趕上通脹的現實,美聯儲落后于曲線,現在市場正爭先恐后地趕上。”
美國銀行(Bank of America)指出,2022年以來,隨著全球市場為更高的利率做準備,投資者選擇從債券和現金中抽走資金,注入股票市場,而上周新興市場及中國股市,更是受到青睞。
美國銀行引用EPFR數據指出,與2021年同期相比,2022年前13個交易日,股票基金的流入量為520億美元,與2021年相近,而債券和信貸基金在大量流入后,見到少量流出。
美國投資銀行首席投資策略師Michael Hartnett領導的團隊指出,利率上升而獲利下降,對信貸及股票來說,這是非常糟的組合,與此同時,美聯儲的政策遠遠落后于曲線。
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