智通財經APP獲悉,12月1日,中國燃氣(00384)發布公告,該公司與哈爾濱市人民政府訂立城市能耗雙控及雙碳管理合作協議。截至周四收盤,該股收漲9.31%,報14.56美元。近日,多家投行發布研報看好該公司,並多數給予“買入”評級,目標價最高看至40港元。
華泰證券:給予中國燃氣“買入”評級,目標價25.15港元
華泰證券預計中國燃氣2022財年銷氣量將增長20%,主要原因是:居民通氣與點火率提高;受益于國家減碳目標工商業用氣量的增長;以及中國燃氣擴大液化天然氣(LNG)的貿易規模。
此外,華泰認爲2022財年是該公司暖居業務的發展元年,並預計2022財年暖居業務有望貢獻毛利4億元人民幣。
由于智能微管網業務和暖居業務將帶來新動能且銷氣量有望持續增長,華泰證券看好中國燃氣淨利潤在2023財年反彈且估值回到平均水平。華泰證券給予該股“買入”評級,目標價爲25.15港元。
法巴:給予中國燃氣“買入”評級,目標價28港元
法國巴黎銀行給予該股“買入”評級,目標價28港元。該行預計,在2021-2026財年,中國燃氣天然氣零售銷售額將以13.0%的複合年增長率增長,且在2026財年實現約15.8%的經營利潤率。
此外,由于石化合成和加工部門的強勁需求,法國巴黎銀行預計中國燃氣的液化石油氣銷量將以10.9%的五年複合年增長率增長。
法國巴黎銀行認爲,隨着國家管網公司的成立,並長期逐步開放第叁方輸氣管道,以推動天然氣定價市場化改革,促進城市燃氣運營商健康成長。中國燃氣爲利用這一積極趨勢已做好充分准備。
此外,中國燃氣擁有投資、建設和連接城市燃氣管道的獨家特許權,並向工業、商業和住宅客戶供應天然氣。除了獨家經營權,法國巴黎銀行認爲,新進入者的進入壁壘非常高,且缺乏中國燃氣享有的規模效應。
截至2020 年3月末,中國燃氣管網長度達402,381公裏,供氣能力達1.65億立方米/日。因此,在不確定是否能獲得公平補償的情況下,新進入者不太可能有動力投入巨額資金建設這樣的管道。
瑞信、瑞銀和中銀國際齊唱多,目標價最高看至40港元
瑞信預計中國燃氣將在未來幾年産生強勁的盈利能力,而目前的股價低估了這種增長潛力,給予“跑贏大盤”評級,目標價26美元。
瑞銀則認爲中國燃氣專注于安全改進,並將從2022上半財年獲得的3%的收入用于安全管理,給予“買入”評級,目標價40港元。
中銀國際給予該股“買入”評級,目標價23.40港元,其預計,由于天然氣銷量的增加以及城市供暖和增值服務的收入提升,中國燃氣的收入在2022財年的第二季度將增長11%。