FX168財經報社(香港)訊 據美國知名財經網站SeekingAlpha最新報道，高盛(Goldman Sachs)(NYSE:GS)表示，加息將是明年市場的一個決定性特征，許多優質股票的增長狀況也使它們對利率變化非常敏感。
在高盛的2022年股市展望中，高盛首席美國股市策略師David Kostin及其團隊研究了投資者需要如何看待他們所謂的增長“持續時間”。
高盛報告指出，高收入預期、低利潤或負利潤率的股票“持續時間長”，容易受到利率上升的影響。
Kostin表示：“當2021年第一季度實際利率跳升時，利潤率高的增長型股票的表現優于不盈利的增長型股票，如果2022年利率上升，盈利股票應該仍能保持彈性。”
報告寫道：“假如利率大幅上升或營收增長預期降低，估值完全依賴未來增長的股票很容易受到價格大幅下跌的影響。在2021年第三季度的業績令人失望后，一些顯著的高增長、低收益公司的表現急劇落后，并降低了前瞻性收入預期，這就是后一種風險的例證。”
Kostin補充說，由于目前利率如此之低，高增長、盈利能力極強的股票的估值與低盈利能力的高增長股票的估值相當。
高盛篩選了10只收入增長強勁、利潤率高股票。這些公司市值超過20億美元，預計2023年收入增長超過15%，利潤率超過20%。
具體名單為：
奧洛茲美醫療( Halozyme Therapeutics )(NASDAQ:HALO)、Marathon Digital(NASDAQ:MARA)、萬事達(Mastercard)(NYSE:MA)、Riot Blockchain Inc (NASDAQ:RIOT)、Mp Materials Corp (NYSE:MP)、美國聯合醫療(United Therapeutics)(NASDAQ:UTHR)、艾斯本科技(Aspen Technology)(NASDAQ:AZPN)、Universal Display (NASDAQ:OLED)、Harmony Biosciences(NASDAQ:HRMY)、邁威爾科技(Marvell Technology)(NASDAQ:MRVL)。
美聯儲于11月會議上宣布啟動縮減購債，并預計量化寬松(QE)將于2022年完全退場，盡管美聯儲不會在縮減購債結束后急于加息，但此后發布的經濟數據強得出人意料。
美國10月消費者物價指數(CPI)較去年同期增長6.2%，這是自1990年11月以來的最高紀錄。就業市場的強勁程度也超出了預期。在9月份增加31.2萬人后，上月非農就業人口進一步增加了53.1萬，失業率從4.8%降至4.6%。
根據芝加哥商品交易所(CME)的 FedWatch 工具，聯邦基金期貨目前顯示美聯儲明年底加息的可能性超過75%。
據路透一項最新調查顯示，美聯儲將在明年晚些時候加息，比剛一個月前的預期提前。大多數受訪者表示，美聯儲甚至應該還要更早采取行動以對抗通脹。
11月15-18日的調查預測，美聯儲將在2022年第四季加息25個基點至0.25-0.50%，隨后在2023年第一季和第二季再加息兩次。預計到2023年底，聯邦基金利率將達到1.25-1.50%。
但是，近三分之二的經濟學家，即42位中的27位，在回答關于會建議美聯儲應有何行動的額外問題時表示，美聯儲應該更早加息，在明年9月底之前。
美聯儲理事沃勒上周五表示，如果高通脹和就業增長勢頭持續，美聯儲應加快縮減購債規模的步伐，為提前升息留出更多空間。沃勒說道：“就業市場的迅速改善和通脹數據的惡化，促使我傾向于在2022年更快地縮減購債規模，和更快地取消寬松政策。”