智通財經APP獲悉,花旗發布研究報告,維持比亞迪電子(00285)“買入”評級,目標價由46港元下調至36港元,Q3收入和毛利率都不及預期,相信與供應鏈受阻影響生産效率,以及延遲加大電子煙業務有關。
報告中稱,芯片短缺會從第四季開始緩解,並預計情況隨後逐漸改善,相信將推動股價向上,並認爲內地“電荒”在9月最嚴重,10月已見緩解,預計出貨量增加和營運效率提升有助毛利率改善。另外,公司電子煙套裝將在明年第一季推出,電子煙線圈出貨量因爲政策不明朗因素及渠道庫存仍在消化而落後,管理層預計情況會在第四季改善,並于明年見複蘇。