智通財經APP獲悉,小摩發布研究報告稱,予騰訊控股(HK:0700)“增持”評級,目標價由640港元下調至630港元,預期今年第叁季度收入爲1400億人民幣,同比增長12%,非國際財務報告准則每股收益爲3.03人民幣,同比下降10%,增值服務收入同比增長4%至730億人民幣,智能手機遊戲總收入同比增長5%至410億人民幣,並預計廣告業務收入同比升13%至240億人民幣。
報告中稱,對公司今年第叁季度的收入及調整後每股收益預測較市場分別低4%及11%,因預期收入放緩及投資支出的增加,將進一步擠壓利潤,預期第叁季收入普遍放緩,而第四季的遊戲業務複蘇將會成爲重要的正面因素,也指管理層對業務前景的評論,包括個人信息保護法等,預計騰訊的股價將在450至510元之間波動。
該行表示,預計騰訊主要業務的收入將普遍放緩,預計騰訊總收入增長將從2021年第二季度同比增長20%,放緩至今年第叁季度的同比增長12%,估計公司2021年第叁季度的遊戲收入增長同比放緩5%,因競爭激烈及新遊戲發布所帶來的貢獻較少,也指其第叁季度財務前景預期走軟很大程度上是出自投者預期,而在10月初成功推出《英雄聯盟》手機則投資界來爲正面的的驚喜。
小摩指,預期廣告收入將從今年第二季度同比增長23%放緩至今年第叁季度同比增長13%,原因爲監管環境變化、主要廣告類別放緩,以及COVID疫情爆發,也預期FBS業務收入將從今年第二季度同比增長40%放緩至今年第叁季度同比增長26%,達420億元人民幣。