智通財經APP獲悉，國信證券發布研究報告稱，保利物業(06049)作爲大物業時代的國家力量，業績增長確定性強，高基數下成長性可觀，公司外拓能力出衆，在公共服務領域是當之無愧的龍頭，增長空間廣闊，該行認爲股票價值在83.9-93.6港元之間，較當前股價有46%至63%的空間，預計未來叁年歸母淨利潤分別爲8.8/11.3/14.3億元，首予“買入”評級。
報告中稱，公司成立二十余年已成爲中國規模領先的物業管理綜合服務商，在管面積超過3.8億平方米。公司作爲大物業戰略的先行先試者，是當之無愧“大物業時代的國家力量”。公司叁線業務齊頭並進，在高基數下取得了穩定的增長，收入結構合理健康，物業管理服務、非業主增值服務、社區增值服務營收占比分別爲61.6%、16.7%、21.8%。
該行表示，公司基礎物管業務規模位居領先地位，跟從母公司的戰略思路，聚焦優勢區域布局。從結構上看，公司來自第叁方項目的物業管理收入占比逐漸提升。除母公司持續增長爲公司帶來穩定的在管面積增量之外，公司在市場招投標方面具有顯著競爭優勢，加速低成本高質量的擴張，第叁方項目規模不斷提升，同時，公司發揮央企優勢，發力合資合作，截至2020年末，公司第叁方住宅合同面積超8770萬平方米，同比增長30%，增速遠超公司總合同面積增長水平。
報告提到，公司致力于發展全業態管理，2020年公司非居業態物業管理收入同比增53%，占總物業管理收入的30%，其中公共服務收入占比由2019年的13%提升至16%，提升較爲明顯。公司始終站在與國家政策同頻共振的角度，深耕公共服務市場，是當之無愧的公共服務市場領先者。長期來看，在公司的收入結構中，非居業態的占比將繼續顯著提升，這將成爲公司領先、差異化的競爭優勢，未來公司將持續深耕城市服務，受益于服務邊界擴容所帶來的規模紅利。