智通財經APP獲悉，美銀證券發表研究報告，升周大福(01929)2021-22年每股盈利預期19%及3%，目標價升3%至14.5元，重申“買入”評級。
由於毛利改善、銷售及行政開支下降，周大福上半年核心經營盈利升16%至40.78億元，勝該行預期。撇除1.37億元工資相關補貼，核心經營盈利爲39.41億元，仍然勝預期。核心盈利爲27.49億元，較該行預期高48%。中期息16港仙，相當於派息比率72%。
該行指，管理層預期10-12月的同店銷售可以維持在低雙位數，並於明年1月-3月上升70-80%，主因低基數所致；上半年毛利上升主因金價上升帶動，但預期下半年會正常化(27-28%)。
租金和行政開支方面，公司預期今年港澳市場淨關店5家，有50家分店續租租金下調40-45%，整體租金於下半年下降20-25%；內地方面，今年的新增銷售點將由400-450家增至450-500家。