在大盤經歷了9月份的暴跌後，科技股再次領跑。對這個雄心勃勃的行業來說，收益顯得十分重要，這讓投資者有了一個新的機會，可以趕上蘋果(Apple)和微軟(Microsoft)等“巨型”公司的最新發展，以及推動經濟發展的“待在家裏”公司。
儘管科技股今年迄今的表現領先於標普500指數，但科技股的基本面因行業水平不同而有所不同，沒有一個板塊能完全歸爲一類。投資者必須看看這些細節，看看“最糟糕的時代”是如何造就出那些能夠幫助消費者應對衛生事件的“最佳”公司，以及它改變人們生活的方式。
智通財經APP幫投資者整理了這些頂尖的科技公司的最新業績預期，包括蘋果(AAPL.US)、微軟(MSFT.US)、Zoom視頻通信公司(ZM.US)和芯片製造商AMD(AMD.US)，看看它們在第三季度和2020年最後一個季度的盈利情況。
由於美國的衛生事件持續增長，這些可能有助於解釋ZM、DocuSign Inc和Peloton Interactive等股價的上漲，儘管其中一些股票並非“純”科技公司。在衛生事件開始傳播的時候，很多人都在談論到9月份我們將如何在辦公室工作，現在美國在家辦公的情況或將持續到今年年底。
如果社交隔離持續到年底，對大多數公司來說是壞事，但對一些科技公司來說是好事。他們會從那些本來不願意爲在家辦公花費的客戶中獲得收益。這些客戶本來並不會選擇爲此花費金錢，但隨着時間的推移，其粘性也會越來越大。但當他們最終做出轉變時，會給這些科技公司帶來驚人的收益。
有一件事似乎是確定無疑的：市場正在回報那些構成“呆在家裏”經濟核心的科技公司。從大角度看這些公司，今年迄今爲止，ZM的股價上漲了令人瞠目的615%，而AMD的股價上漲了71%。蘋果股價上漲65%，微軟股價上漲37%。相比之下，標準普爾500指數上漲了約8%。
研究機構FactSet的數據顯示，分析師預計整個市場(標準普爾500指數)第三季度的收益將下降20.5%。這與研究公司CFRA最近的收益預期相符。CFRA預計，標準普爾500指數中90%的子行業將出現下滑。
儘管科技行業也難逃這些困境，但FactSet預計，第三季度IT公司的收益僅會下滑2.6%，在所有行業中排名第三。如果分析師是對的，科技行業將只落後於醫療保健和公用事業。
軟件開始全速前進
據Morningstar的數據，在六大科技行業中，軟件行業今年迄今的表現遙遙領先。
該行業市值領軍企業微軟的第四財季視乎沒有受到影響。根據Refinitiv的共識，雖然這算不上是一場業績大爆發，但卻是一次穩定增長。
在微軟發佈報告時，雲計算通常是重中之重，因此投資者將密切關注它在微軟、亞馬遜(、Alphabet Inc、IBM以及該領域的其他公司之間激烈的競爭中表現如何。微軟雲業務Azure在上一季度的增長率從上一季度的59%降至47%。
另外，要留意一下資本支出情況。隨着微軟雲基礎設施的擴張，該公司在的資本支出大幅增加。這可能會侵蝕該公司的利潤。
微軟首席財務官艾米·胡德(Amy Hood)預計該公司將於10月21日公佈本財年第一財季的收益，她預計微軟的智能雲業務收入將在125.5億美元至128億美元之間，生產力和業務流程收入將在116.5億美元至119億美元之間。胡德預計，個人電腦領域的銷售額將分別達到109.5億美元和113.5億美元。
微軟可能是市值領先的行業之一，但就市場表現而言，它與相對新來者ZM相比就相形見絀了。ZM的視頻會議技術在爲“封閉的生活方式”提供了一種最具適應性的資源時。
在最近的季度業績中，ZM又一次大幅盈利，將Refinitiv每股收益預期提高了一倍，營收同比增長了355%。
ZM不像其他科技巨頭，他們的產品組合常常是多樣化的，ZM只有一個單一但可擴展的產品焦點——它的視頻會議平臺。該公司80%以上的收入來自消費者訂閱。從其市場表現來看，許多投資者似乎認爲這股勢頭短期內不會放緩。
該公司在上一份財報發佈會上做出了大膽的舉動，大幅上調了第三季度和2021財年全年收益預期(與上一季度相比)，押注遠程工作解決方案的需求將持續增長。
由於其競爭對手微軟最近宣佈，將允許員工離開辦公室，進入遠程工作空間(，ZM關於未來工作空間仍將保持遠程的預測或許是正確的。
即將公佈財報的公司
蘋果的新iPhone對財報影響幾何
蘋果第三財季的業績本應受供應鏈中斷、門店關閉，以及季節性疲弱的影響。結果，蘋果發佈了一份漂亮的財報，銷售額同比增長11%，創下了6月當季的最高紀錄。據該公司的新聞稿稱，在本季度結束時，蘋果取得了創紀錄的業績。同時在今年8月，該公司提出了1比4的股票拆股計劃，旨在讓更廣泛的投資者能夠購買股票。
儘管iPhone在第四財季的銷量僅增長了2%，但蘋果在iPad、Mac和可穿戴設備上卻實現了兩位數的增長，創下了6月當季的銷售記錄。在美國防控期間，這些產品中有許多似乎引起了消費者的需求，從而推高了需求。
蘋果公司將於10月29日發佈第四財季財報，但這家科技巨頭拒絕給出業績指引。不過，該公司表示，預計所有產品類別的同比表現都將強勁，這可能意味着同樣的增長趨勢將延續下去。
此外，蘋果在10月中推出了第一批5G型號的iphone，以及一系列健康、健身和其他各種產品升級。但投資者可能需要等上幾個季度，才能看到這些新功能的採用會對蘋果的利潤產生何種影響。
就蘋果而言，投資者可能會一如既往地關注該公司服務業務的增長，因爲相對於iPhone而言，該領域的重要性有所提高。
芯片公司永不過時
就行業層面而言，芯片今年迄今的表現可能落後於軟件和硬件，但如果你看看費城半導體指數(SOX)，該行業29%的漲幅遠超標普500指數。
過去幾個季度的情況是，儘管有衛生事件的限制，但技術幫助人們提高效率。半導體芯片爲所有這些應用程序和小工具的工作提供了基礎。因此，看到芯片製造商的增長也就不足爲奇了。
本月稍早的芯片行業頭條新聞是AMD可能收購其競爭對手Xilinx，交易估值爲300億美元。除了數據中心處理器、臺式電腦和筆記本電腦，AMD還生產遊戲系統芯片(爲Xbox和PlayStation提高GPU)，這些芯片在當前和未來的“遠程”工作和遊戲環境中都有很高的需求。
收購Xilinx可能會使AMD在該領域擁有更大的市場份額，使其相對於競爭對手英特爾公司的地位更具競爭力。AMD預期於10月27日公佈財報，但日期尚未得到證實。
總結
事實是，沒有人知道衛生事件後的工作、學校和娛樂環境的未來會是什麼樣子。現在說“後衛生事件時代”可能還爲時過早，無論投資者發現自己處於封閉還是重新開放狀態，整個科技行業都可能在提供急需的服務方面處於有利地位。不管怎樣，軟件、硬件和那些驅動他們的芯片都不會消失。
