今年一季度，美股打破十年長牛神話，道指跌23.2%，納指跌14.18%，標普跌20%，在這樣的市況下，有資金奪命而逃，也有資金大膽抄底，高瓴資本屬於後者。
智通財經獲悉，近日，高瓴資本在美國證券交易委員會(SEC)公佈2020年第一季度末的美股持倉情況。
根據13F文件披露，截至2020年一季末，高瓴資本持有60只美股，比2019年末的54只有所增加，持倉市值從2019年末的80.26億美元下降7.6%至74.2億美元。據瞭解，持倉市值下跌主要受美股下跌影響，按持有股份總數計算，高瓴資本在一季度整體沒有減持，反而略有加倉，總持股量增加4.3%至2.2億股。
作爲亞洲管理規模最大的投資機構之一，高瓴資本的投資橫跨一二級市場，覆蓋VC、PE、Buyout等不同階段。消費、醫療、企業服務、TMT是高瓴資本最擅長的四大投資領域，在其美股持倉組合中，醫療健康產業向來是重點佈局領域。
重倉生物製藥板塊
據智通財經APP統計，在高瓴資本持有的60只美股中，生物科技、醫療製藥類企業佔據了29席，持有市值合計約21億美元，佔高瓴資本一季度末總持倉市值的28%。
其中，百濟神州是高瓴資本倉位最大的生物製藥公司，佔其美股倉位9%左右。與上季度相比，高瓴資本今年一季度持有百濟神州的股份數量保持不變，但隨着該股下跌，持倉市值也縮水了25.73%，不過目前百濟神州已基本收復今年以來的失地。
值得一提的是，美股市場之外，高瓴資本也持續加碼對創新藥的佈局。今年2月份，專門成立100億元人民幣創投，生物醫藥和醫療器械排在四大重點投資領域首位。在A股和港股市場上，過去幾個月以來，高瓴資本投資了華蘭生物旗下的疫苗公司、創新藥龍頭之一的三生製藥、醫療器械公司凱利泰、CRO企業凱萊英，還增持了醫療器械公司微創醫療等。
大幅加倉優步
一季度，高瓴資本增持了5只股票，其中有3個爲生物製藥公司，增持比例均在7%左右。
增持力度最大的是網約車巨頭優步，增持375.91萬股至1926.07萬股，截至3月末持有市值達5.4億美元，優步也一舉成爲高瓴資本的第四大重倉股。
今年以來優步的股價經歷了大幅波動，3月18日曾下探至13.71美元的歷史低點，若在附近買入，到現在收益已翻倍。此外，高瓴資本還大幅增持了AMG資管，該公司是一家總部位於美國馬薩諸塞州的資管公司，通過其簽約機構爲共同基金、機構客戶和高淨值個人客戶提供投資管理服務。今年一季度，AMG實現營收5.07億美元，同比下降6.59%;淨利潤4000萬美元，上年同期淨虧損1.33億美元。
新買入唯品會、中通快遞等
同時，高瓴資本新建倉9只股票，包括唯品會704.51萬股，中通快遞343.36萬股，Salesforce 55.05萬股，特斯拉13.04萬股，基因藥物開發公司Beam Therapeutics296.64萬股，英偉達5萬股等。
按持有市值看，高瓴資本新押注最多的是唯品會。唯品會2012 年初上市，曾經歷從爆發式增長到沒落，2018年唯品會調整方向，從“電商、金融、物流”三駕齊驅迴歸特賣戰略，剝離自營物流，聚焦高毛利率的服飾類自營商品，2019年終於從逆境中翻轉，活躍買家數、復購客戶比例等各項指標向好，營收同比增長10%，歸母淨利潤增長88.7%，此外還獲騰訊和京東增持。目前唯品會的股價也逐步復甦。
快遞業作爲電商下游的重要環節，也是高瓴資本看好的領域，其在一季度斥資9092.2萬美元買入343.36萬股中通快遞，建倉成本約爲每股26.48美元，近日中通快速的股價已經創新高，達35.64美元。
據瞭解，中通快遞2019年累計業務量突破100億件，成爲全世界首家創此記錄的快遞企業。在諸多快遞巨頭中，中通快遞的市值已超過其餘“三通一達”市值之和，總市值僅次於順豐。
此外，高瓴資本還新買入“美國版美團”GrubHub Inc.，該公司是一家餐飲配送服務平臺，業務分佈在美國、英國、加拿大的600多個城市。5月12日，市場消息傳出，優步向GrubHub發出收購要約，收購最快有望在月底前完成。受此消息影響，GrubHub股價大漲。
去年底剛清倉特斯拉後，高瓴資本一季度又新進買入13.04萬股。如今特斯拉股價相較於一季度的低點，早已再次翻倍。
減持教育股
智通財經APP注意到，一季度，高瓴資本減持了好未來、Sea Ltd、艾利科技、Zoom、Line Core、再鼎醫藥這6只股票。
減持比例最大的是Sea Ltd，減持近71%股份，截至3月末，持有125萬股，持有市值5538.8萬美元。該公司是東南亞互聯網巨頭，主要經營電商、遊戲、電子支付三大業務，隨着東南亞互聯網經濟的爆發，Sea Ltd三大核心業務均保持不錯的增長，近兩年該股股價漲勢也可謂兇猛。
好未來也是高瓴資本一季度減持最多的股票之一。連續兩個季度減持後，持股量降至750.55萬股，持股市值約4億美元。同時，高瓴資本還清倉了另一隻教育股——新東方。
除了新東方，高瓴資本一季度還清倉了芯片研發企業高通及在線視頻網站奈飛。其中，高通的持倉時間不算長，去年四季度纔買入。
多隻中概股持倉不變
經過一系列的增減持變動，及股價波動後，截至2020年3月末，高瓴資本的前十大重倉美股分別是：ZOOM、愛奇藝、百濟神州、優步、京東、好未來、阿里巴巴、拼多多、泰邦生物、恩斯塔。
與2019年12月末前十大重倉股相比，名單保持不變，但排序發生明顯變化。比如，去年Q4，第一大重倉股爲愛奇藝，但今年Q1變成了Zoom。實際上，高瓴資本一季度減持了72.16萬股Zoom，之所以躍升第一重倉股，主要是因爲疫情期間，遠程辦公、在線教育需求暴漲，作爲視頻會議軟件提供商，Zoom的用戶量激增，刺激股價飆漲，從而推高了高瓴資本的持倉市值。
值得一提的是，高瓴資本是Zoom多輪的投資人，2014年便投資了Zoom，在後續幾輪融資中持續加碼。2019年4月，登陸納斯達克。
整體而言，一季度，中概股仍是高瓴資本的重倉主力。其對愛奇藝、百濟神州、京東、阿里巴巴、拼多多、泰邦生物的持股保持不變。
