智通財經APP獲悉，大摩發布研究報告，將希慎興業(00014)評級由“與大市同步”上調至“增持”，目標價由31港元上調16%至36港元。
報告中稱，公司股價在過去6個月內大幅跑輸同業的九龍倉置業(01997)。在近期本地零售改善、去除加路連山道地皮的不確定性，該行看好公司未來前景。雖然加路連山道項目價錢較高，但可以減少公司現有銅鑼灣資産的定價壓力。此外，公司也于去年發行105億元的永續債，但未有運用所得資金作投資，若公司在未來展開業務收購後，可以令資産負債表更具效率。
大摩表示，公司租戶銷售于首季穩定複蘇並跑贏香港整體市場，但仍低于高峰期時20%至30%水平，今年租金優惠幅度(現金基礎)預計較去年收縮一半，公司股價以市盈率估值需要與香港零售銷售增長進行對比評估。
該行預計，公司今年的股息率爲4.8%，高于九龍倉置業的3.6%，而以過去紀錄來看，其一直都有穩定的每股派息。此外，該行下調公司2021-23年每股盈測6%至9%，以反映買地後淨利息開支增加，以及租金收入下降預期。