智通財經APP獲悉，儘管市場對科技行業的高估值存有疑慮，但一家表現卓越的中國臺灣科技基金依然看好人工智能對半導體行業的持續推動作用。據數據顯示，由Uni-President Asset Management Corp的Sam Kuo管理的UPAMC新亞洲科技能源基金，以其13.7億新臺幣(約合4200萬美元)的規模，今年已實現了45%的增長，超越了98%的同行業基金。該基金的重倉股包括英偉達(NVDA.US)、臺積電(TSM.US)和美光科技(MU.US)。
Kuo堅信，"目前不會出現科技泡沫。"他進一步指出，儘管一些公司的盈利預期僅上調了20%至30%，但估值的增長空間甚至可能達到60%至70%，爲盈利增長提供了充足的餘地。
然而，科技股近期表現低迷，部分原因是市場擔憂地緣政治風險的升級可能導致對半導體行業的貿易限制加強。例如，日本芯片設備製造商東京電子有限公司的股價上週四一度大跌11%，創下自2015年以來的最大兩日跌幅。同時，韓國內存製造商三星電子和臺積電的股價也出現了不同程度的下跌。此外，隨着特朗普連任美國總統的可能性增加，市場對地緣政治和貿易風險的擔憂也隨之加劇。
面對這些挑戰，Kuo選擇增加對臺灣和日本股票的關注，這反映了他對地緣政治風險的考量。他強調，該基金約60%的資金將繼續投資於亞洲，特別是那些與人工智能相關的高質量公司，而非僅僅與消費電子產品相關的企業。
儘管今年芯片股整體表現強勁，彭博全球半導體指數上漲約53%，但一些分析師已經開始對市場的過熱現象表示擔憂。例如，英偉達在股價上漲後被New Street Research下調評級，其市盈率已高達71倍。
然而，Kuo並不過分擔心估值問題，他認爲公司的盈利能力纔是關鍵。他相信，隨着時間的推移，科技公司的盈利將持續增長，估值也將逐步迴歸正常水平。
上週，臺積電公佈的季度收益超出預期，並上調了2024年的收入預測，顯示出對全球人工智能支出熱潮持久性的堅定信心。其他亞洲大型半導體公司，如東京電子有限公司，也即將公佈其收益情況。
除了直接投資於人工智能或半導體股票，Kuo還關注與這些領域相關的工業公司。例如，該基金持股的明電舍股份有限公司(Meidensha Corp.)，就是一家生產包括髮電和水處理系統在內的輕型機械的公司。
Kuo指出，"當我們考慮人工智能鏈時，投資者很容易想到半導體設備和材料，但與此同時，我們也在關注電力短缺問題。"他補充稱，"所以我們確實在尋找投資韓國和日本電網設備的機會。"
在當前政治主導的新聞週期中，Kuo認爲無論美國大選結果如何，人工智能的長期發展都不會受到影響。
