智通財經APP獲悉,麥格理發布研究報告稱,維持華潤啤酒(00291)“跑輸大市”評級,下調2022-23年經調整息稅前利潤6.8%及7%,以反映輸入性成本通脹及疫情的影響,目標價由44.7港元下調至41港元。
報告中稱,公司去年業績表現令人失望,經調整息稅前利潤同比增22%至46.25億元人民幣,由于公司毛利率下降1.3個百分點,意味去年下半年經調整息稅前利潤同比下降21%,且銷量跌6.8%,較行業持平增長爲遜色。該行表示,因中國東部和北部地區爲潤啤主要市場,但3月份該等地區疫情加劇,故認爲公司今年首季銷售仍具挑戰。