日本央行沒有加息，日元暴跌。英國央行沒有降息，英鎊也暴跌。今天既是美股衍生品結算的四巫日，也是美國短期支出法案的截止日期，美股市場很可能將遭遇動盪，而美元的強勢還未結束！
昨天發生了什麼？
對於外匯市場來說，消息面最重要的必然是日本和英國的利率決議。
在經過美聯儲決議的暴漲行情後，美元在昨日亞盤期間保持回調姿態，令一衆非美貨幣反彈，除了日元。
日本央行宣佈不加息，由於市場對此早有預期，甚至部分納入市價，因此日元波動並不算大。僅僅在小幅下跌後便開始企穩。
更大的空頭動能來源於日本央行行長植田和男的講話。植田和男的態度很簡單，就是加息還要等，等更多的薪資數據，等通脹穩定上漲，等川普的關稅影響。這大大降低了市場對明年1月日央加息的預期（春鬥薪資漲幅要等到2月了），引發日元第二輪大跌。而這波下跌一直持續到美市收盤。日元因此成爲昨日表現最差的貨幣。
令很多人沒想到的是，英鎊反倒成爲表現第二差的貨幣。其實在亞盤期間，英鎊是表現最強的貨幣之一，尤其是在英債開盤後，高通脹帶動昨晚不降息的預期，令英債利率跳漲，創一年來新高。英鎊也因此表現不俗。然而，由於市場已經完全納入不降息的預期，導致英國央行公佈不降息決定後，英鎊反而利多出盡，持續大跌。值得注意的是，這次決議中，9位委員有3位投了降息票，這加大了市場對明年央行降息的押注，從而導致英鎊的下跌。
英鎊大跌連帶歐元貶值。再加上美國成屋銷售數據大超預期，以及川普推動提高債務上限，引發美國長債利率再漲，美元因此止跌轉漲，而非美貨幣整體止漲轉跌。
這裏還是要提醒外匯交易者，降息未必導致貨幣貶值，加息也未必推動貨幣升值。市場更關注未來的利率預期，而這一預期往往體現在國債利率的走勢上。
值得注意的是，包括鮑威爾在內的央行行長講話中都有提到開始衡量川普關稅的影響。這是因爲川普的關稅政策可能會引發美國的通貨膨脹以及非美國家的經濟萎縮。爲了應對潛在風險，一旦川普的關稅戰打響，美聯儲將維持高利率，乃至加息。而除美聯儲外的其他國家央行則可能進行降息，一方面刺激貿易戰下的經濟，另一方面通過貨幣貶值稀釋關稅影響，優先保證本國境內的經濟活動。這將引導未來的外匯交易策略，也就是美元中線看漲。
讓我們回到昨日的行情。
貴金屬價格走勢延續了前一日的行情，與外匯市場相近，與大宗商品市場背離。美債利率上漲對金價的負面影響還在延續。
大宗商品市場整體表現震盪下滑。原油價格雖然在歐市盤中再次出現無消息面大漲，但當七國考慮限制俄油貿易價格的消息公佈後，油價又回到了空頭趨勢。
股市方面，早盤的行情相對平靜，唯獨日經指數受到日元疲軟影響有所上漲。行情的變化發生在日央行長植田和男的講話後，鴿派信號引發日元大跌，不僅令日經指數再漲，還帶動美國三大指數一同上揚。
不過這種行情並沒有持續太久，美股剛一開盤，股市全線轉跌，美國三大指數最終收跌，納斯達克指數表現最差。其他國家的指數也被拖累了。這說明美股的拋售壓力還在繼續，四巫日的獲利平倉會可能讓今日美股繼續下跌。
今日重要事件（澳洲東部時間）：
18:00 英國11月核心零售銷售月率：預期0.5% 前值-0.9%
18:00 德國11月PPI年率：預期-0.3% 前值-1.1%
次日00:30 美國11月核心PCE物價指數年率：預期2.9% 前值2.8%
*代表更具影響力的先行指標，值得日內交易者重點關注。
今日關注行情
美國政府又雙叒在搞「政府關門」這一套，今晚的結果無非就是提高債務上限。議會看似討論的是國債上限，實則民共兩黨都將「政府關門」作爲談判籌碼，想爲自己爭取更多利益，典型的「懦夫博弈」。
雖然是衆所周知的結果，但債務上限的提高會勾起市場對川普上臺後擴張性支出的擔憂。從邏輯上來看，美國發行債務越多，供給提高會讓國債價格下跌，讓呈反比的利率上漲，從而帶動美元升值。同時考慮到昨日美盤時段美元的上漲趨勢，日內對美元的交易策略應該以看漲爲主。不過需要注意美國凌晨發佈的PCE物價指數，不過考慮到PCE中住房成本佔比較小（11月CPI報告中住房通脹下降），數據高於前值的可能性更大。因此還是保持對美元的看漲。
在貨幣配對上可以選擇昨日最弱的日元和英鎊。今早發佈日本通脹後，日元繼續貶值，空頭動能更強，因此可以日內看空美日。英鎊則會受到今晚核心零售數據影響，存在反彈可能。因此在做空鎊美是需要警惕數據影響。
如果要繞過美元，則可以關注四巫日行情下的納指做空，這個行情從週三便開始講了。雖然缺少了日本加息的空頭力量，但是從熱門科技股、黃金、Bit幣等行情能夠看出，市場的貪婪情緒正在降溫，納指的空頭壓力還在持續。個股做空則要關注特斯拉跌破420前低點位置。
價值背離策略 – 納斯達克指數 NAS100
交易策略：（均值迴歸）突破21000後做空
阻力參考：21400
支撐參考：21000（突破）；20700；20300
技術面：技術形態和昨天沒有區別。逆勢交易，現價處在斐波那契回調線21000前低點整數位大關，是重要的支撐位置。因此交易策略以突破跟隨爲主，可以等待一小時線收於21000下方後再行跟空。目標位置可以先看20700，再往下就是20300的回調線。
強弱趨勢策略 – 美元兌日元 USDJPY
交易策略：（趨勢跟隨）157.3上方逢低看漲，配合CCI趨勢指標
阻力參考：158；158.5
支撐參考：157.3；156.7（跌破止損）
技術面：100均線保持向上，價格在趨勢線上方，屬於強多頭。在跌破趨勢線之前均以看漲爲主，考慮到消息面動能已經結束，多單入場可以配合CCI趨勢指標突破+100線的多頭信號。快進快出。
消息面：日元行情的特點就是單邊趨勢，因此美日仍有突破上漲的空間。再加上日央剛宣佈決議，政府應該不會這麼快出來打臉，說要干預外匯，因此至少日內看空日元是相對安全的。
強弱趨勢策略 – 西德克薩斯原油 USWTI
交易策略：（趨勢跟隨）回踩69-69.15逢高看空
阻力參考：69-69.15；69.35
支撐參考：68.8（止盈&實體突破）；68-68.3
技術面：100均線向下，空頭趨勢相對穩定，日內以跟空爲主。不過現價下方68.8曾多次支撐油價大幅反彈，因此空單可以在該位置進行平倉。一旦油價實體突破68.8，那麼便可以進一步跟空。
消息面：七國要下調俄油價格的消息將繼續爲油價提供壓力。但和昨日一樣，A股開盤可能會帶動大宗商品小幅反彈，但難以改變空頭局勢。因此原油日內以回踩看空爲主。
2024-12-20