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「高臺跳水」後美元多頭能否成功翻身?美元、歐元、英鎊、日元第二季前瞻

發布 2023-4-2 下午02:03
更新 2023-4-2 下午02:16
「高臺跳水」後美元多頭能否成功翻身?美元、歐元、英鎊、日元第二季前瞻

「高臺跳水」後美元多頭能否成功翻身?美元、歐元、英鎊、日元第二季前瞻

FX168財經報社(北美)訊 第一季剛剛畫上句號,美元又遭遇了一輪下跌。儘管在強勁非農就業數據的推動下,美元在2月初迎來了一波漲勢,但在3月份,拋售者再次回吐了之前的大部分漲幅。儘管美聯儲尚未放鬆加息立場,但市場一直預期美聯儲將繼續放鬆,而3月初出現的銀行業危機只會進一步推動降息的主題。

但對看漲美元的人來說,歐洲利率預期的上升是個問題。歐洲央行去年暫停了前瞻性指引,這使得市場對歐洲央行有關利率政策的影射或暗示失去了興趣。由於通脹居高不下,歐洲央行繼續指出有必要進一步加息以降低通脹。

這種利率預期的差異提振了歐元,打擊了美元。鑑於歐元在美元指數DXY中佔有非常大的比重,這些關係彼此之間相當重要。

因此,當前節點下,圍繞美元第二季的大問題是雙重的。首先,美聯儲會繼續緩和加息立場,還是會發出6月份再次加息的信號?其次,歐洲央行是否會繼續積極加息,以抵消自身的通脹困境?或許與此相關的是,在美國出現的銀行業危機是否會在歐洲再次出現——這是否會迫使歐洲央行在利率政策上採取更鴿派的立場?

美元

美元在2月初創下了100.82的低點,但在那之後在102水平上方持堅,其是2021-2022年主要走勢的50%回檔位。這仍然是一個關鍵價位,因爲它在一週後又開始發揮作用。在103.82之下,我們在100和99處有兩大重要心理水平,後者與2021-2022年主要走勢的61.8%回撤位相吻合。

這些水平上方是一個具有一些長期利益的關鍵區域,2020年的波動高點103.00水平和2017年的波動高點103.82水平都曾在第一季發揮作用。在此之上,105水平值得注意,因爲這是同一走勢的38.2%斐波那契回撤位,隨後是105.75,其是第一季的高點。

(美元周線圖,來源:Tradingview)

歐元/美元

2023年,歐元一路高升。去年前9個月,美聯儲加息而歐洲央行按兵不動,該貨幣對因此受到了懲罰。歐洲通脹繼續攀升,歐洲央行終於在去年9月下旬開始改變政策,這導致第四季該貨幣對的走勢非常強勁。

雖然2023年的第一週很不穩定,但在服務業PMI報告非常糟糕之前,歐元/美元在1.0500附近找到了支撐。這使得歐元/美元延續看漲走勢,最終在2月初在1.1033遇阻。這正好是從去年2月到9月跌勢的76.4%的斐波那契回檔位,在這之後,賣家在接下來的六週的大部分時間裏都在拋售,直到另一個支撐位出現。

在歐洲央行3月份的利率決定前後,賣方再次嘗試突破1.0500關口。但拉加德保持了鷹派的基調,這幫助歐元/美元保持支撐,而鮑威爾一週後沒有表現出同樣的鷹派態度,這使得歐元/美元多頭繼續向圖表上的1.1000關口反彈。

從下面的周線圖來看,我們可以看到連續四周的支撐在1.0500關口上方,這表明大的跌勢可能還沒有準備好——這似乎與目前的基本面背景相符。最大的問題是,歐元/美元多頭能否在1.1000心理位之上有很大的推動作用。我們可以從2月初的逆轉蠟燭圖和3月底的蠟燭圖中看到,多頭在這個大數字附近有軟化的趨勢。如果買家能夠強行突破,1.1200區域仍然是後續阻力位的興趣點。

近期支撐位在1.0750心理位附近,這是同一走勢的61.8%斐波那契回撤位,如果賣方能夠在某個時候突破1.0500,那麼重新測試1.0350和1.0200的大門就開始打開了。

(歐元/美元周線圖,來源:Tradingview)

英鎊/美元

整個第一季,英鎊都維持在一個區間內交投。3月初一度有崩跌的威脅,但就在那時,硅谷銀行佔據了頭條,這導致美元走軟。

儘管如此,英鎊/美元一直在推向1.2444附近的阻力位。自去年12月中旬以來,已經對該水平進行了兩次測試,如突破將進一步升向1.2500心理水平。

如果多頭能夠在第二季迫使該貨幣對實現區間突破,那麼下一個值得注意的阻力位是位於1.2675的支撐位轉阻力位區域。下行方向,支撐位在1.1835-1.1850附近,在此之後,1.1633是值得關注的水平,隨後是1.1500的心理水平。

(英鎊/美元周線圖,來源:Tradingview)

美元/日元

儘管美元在第一季走軟,但美元/日元成功實現了上升。當然,這其中至少有一部分是建立在對新任日本央行行長植田和男保留其前任黑田東彥的一些政策的希望之上的。目前前仍具有不確定性,但另一個動態因素仍然存在,這與利率有關。

隨着去年美國利率的上升,美元/日元多頭的利差也在上升。由於美聯儲繼續加息,日本央行將利率鎖定在下限,而利差交易主導資金流動,利率差異不斷擴大導致美元/日元出現強勁的看漲趨勢。

但大約在去年第四季,美國的利率預期開始走低,美元/日元也呼應了這一轉變。美元/日元花了21個月的時間才形成看漲趨勢,但只用了3個月就消除了一半的趨勢,支撐位最終於1月中旬出現在127.21斐波那契水平。

隨着美元在2月份恢復強勢,美元/日元一路反彈至在略低於138.00的水平,在3月份的大部分時間裏,賣方都控制着局面,直到130水平出現。到目前爲止,從130關口開始的反彈受制於133.09附近的匯合阻力位,這既是2021-2022年看漲走勢的38.2%回檔位,也是去年10月- 今年1月跌勢的23.6%回檔位。本週的走勢目前顯示爲未完成的看漲吞噬,如果得到證實,則表明第二季有繼續看漲的潛力。

第二季最大的問題與利率有關:如果美國利率繼續回落,我們看到利差交易進一步平倉,美元/日元背後的基本面推動可能會繼續看跌。初步阻力位在135,更大阻力位在138.00附近。在130關口下方,127.21點位尤爲突出,如果賣方能夠突破這一關口,匯價可能會加速下跌,因爲套利交易平倉仍將是一個因素。這將爲測試125水平打開大門,甚至可能進一步跌向121.50左右的斐波那契水平。

(美元/日元周線圖,來源:Tradingview)

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