FX168財經報社(香港)訊 外匯市場正在關注中國的發展，并為兩個關鍵風險事件做準備，分別是美聯儲主席鮑威爾明天的講話，還有周五的非農就業報告。這看起來更有可能推高利率預期，而不是支持鴿派的猜測。再加上倒掛的美國收益率曲線，本周美元可能會復蘇。
美元：為強硬的鮑威爾做好準備
本周初風險資產表現不佳，兩大變量影響全球情緒。第一，中國的社會動蕩。投資者似乎傾向于該國可能出現不穩定的風險負面敘述，盡管這可能會促使中國加快退出新冠疫情限制，這可能是一種冒險的發展。
第二個因素涉及對本周事件的擔憂，包括鮑威爾明天的講話。荷蘭國際集團(ING)認為，他將發表鷹派言論的可能性更高，還有美國就業數據可能保持強勁，可能會導致美聯儲的溝通和認為敘事偏離鴿派的支點預期。正如昨天的日報所述，顯示75/80bp反轉的2Y10Y UST曲線表明，人們普遍認為美聯儲將推進緊縮政策進入衰退，這應該是一個利好美元的組合。
今天的美國日歷包括一些房屋數據以及美國大型企業聯合會消費者信心指數，預計11月份將進一步下降。在約翰·威廉姆斯和詹姆斯·布拉德昨天發表強硬評論后，沒有預定的美聯儲發言人。
“我們相信美元今天可以找到一些進一步的支撐，因為市場傾向于在本周晚些時候的關鍵事件發生之前進行防御性交易。在鮑威爾發表講話之前，美元指數有可能回到107.00/107.50水平，”ING寫道。
歐元：幾乎沒有通脹減弱的跡象
歐元兌美元昨日未能突破1.0500關口，在美元普遍反彈后回落至1.0350/1.0400區域。歐元區對中國的敞口是關注歐元的一個關鍵驅動因素，它很容易超過能源價格下跌的好處。
然而今天，歐洲區內的故事將受到很多關注。德國和西班牙的通脹數據將為明天公布的歐元區數據提供線索，市場普遍認為德國總體通脹率將穩定在10.4%，而歐元區數據明天將略有放緩。很難看到這會顯著改變歐洲央行的敘述，但高于共識的數據可能會促使市場認真考慮在12月加息75個基點，目前定價為61個基點。
盡管如此，強硬的歐洲央行預期并未經常轉化為歐元走強，我們繼續看到美元在推動歐元/美元走勢方面發揮著重要作用。ING提出觀點認為：“在這一點上，我們認為跌破1.0300的可能性大于反彈至1.0500的可能性。”
在歐洲其他地方，瑞典的GDP數據剛剛公布，第三季度同比增長2.5%，令人失望。10月份的零售銷售也走弱。下一次瑞典央行會議還很遙遠(2月初)，但數據走軟可能有利于繼上周75個基點的漲幅后加息25個基點。我們預計歐元兌瑞典克朗年底將在10.85/10.95左右。
瑞士今早也將公布GDP數據，預計第三季度同比增速將放緩至1.0%。
英鎊：貝利的證詞成為焦點
今天的英國日歷上沒有數據，但有一個事件值得關注：英格蘭銀行行長安德烈貝利在上議院作證。在英國央行會議召開前兩周，貝利的政策言論似乎不太可能發生重大轉變，但臨近會議也意味著市場往往會過度解讀MPC成員的評論。ING提到：“我們認為，12月公告最有可能出現的情況是加息50個基點，市場目前定價為57個基點。”
隨著美元收復部分失地，英鎊已回落至1.2000以下，“我們認為隨著美元獲得更多支撐以及英鎊受到英國經濟前景黯淡的影響，年底前還有進一步貶值的空間。”
加元：增長數據應允許下周加息50個基點
由于美元在過去一個月走低，加元落后于其他G10貨幣。原油價格已經回到俄羅斯入侵烏克蘭之前的交易區間，其下跌一直是阻礙加元回升的主要因素。ING繼續補充：“我們的大宗商品團隊繼續看到油價進入新的一年的上行風險，加元對中國/烏克蘭的有限敞口和優越的流動性是預期加元在2023年跑贏其他順周期貨幣的良好論據，前提是風險情緒趨于穩定。”
今天，加拿大將公布第三季度增長數據，預期年化增長率為1.5%，這將使加拿大央行下周加息50個基點。