24K99訊 全球風險與避險資產都呈現大震蕩模式，美元與美國國債收益率攀高，鎮壓金價回吐漲幅。本日亞盤早市，美元指數上漲至95.71，美國10年期國債收益率攀升報1.875，金價則跌至1815.03美元，銀價報23.47美元。阿布達比石油設施遭到攻擊，原油收登2014年來最高點。
利率交換市場顯示，交易商預期2022年底前美聯儲將升息4碼，并猜測3月升息幅度可能來到2碼(50個基點)，促使周二債市慘跌，2年期美債收益率自2020年2月以來首次突破1%，10年期美債突破1.87%，升至2年來最高。
美國債市敲響警鐘，摩根大通首席執行官戴蒙(Jamie Dimon)與潘興廣場創始人阿克曼(Bill Ackman)等人警告，美聯儲可能需要比投資者預期采取更激進的升息手段，戴蒙回憶前美聯儲主席伏克爾(Paul Volcker)時期指出，美聯儲升息碼數可能超越市場目前定價，以應對不斷上升的通脹。阿克曼稱，美聯儲3月應升息2碼以重建公信力。
美聯儲理事華勒(Christopher Waller)近期表示，美聯儲今年甚至可能會升息5碼，具體升幅取決于通脹情況。野村駐雪梨利率策略分析師Andrew Ticehurst提到說：“隨著美國啟動升息，今年利率市場的大主題，特別是美國，應該是更高的美債殖利率和更平坦的殖利率曲線。歷史顯示，10 年期美債殖利率不太可能在周期的第一次升息之前達到高峰。”
加拿大CI金融公司旗下GSFM投資顧問Stephen Miller表示：“這一切都反映債券市場正在趕上通脹的現實，美聯儲落后于曲線，現在市場正爭先恐后地趕上。”
紐約聯儲公布的數據顯示，紐約州的商業活動突然走低。整體商業狀況指數下降33個點，至-0.7。新訂單略有下降，但發貨量保持穩定。交貨時間持續延長，未交貨訂單增加。勞動力市場指標顯示，就業人數溫和增加，平均每周工作時間延長。這兩個價格指數都有所下降，但仍保持上升。資本和技術支出計劃力度很大。展望未來，企業仍然樂觀地認為，未來6個月情況將有所改善。
據全美住宅建筑商協會(NAHB)/富國銀行住房市場指數(HMI)顯示，建筑商信心在1月份下降了一個百分點至83。高于50被認為是利好，但這是四個月來首次出現下跌。2021年1月，該指數也達到了83。
貴金屬市場：
黃金持續承壓于1820美元下方徘徊，美國經濟數據低迷且全球股市整體下跌而支撐黃金早盤上升，但隨著美國國債收益率攀升至2020年以來最高水平，且美元走強，黃金吐回漲幅并連續第三個交易日走低。
Ploutus資本顧問公司首席市場策略師James Hatzigiannis表示，美國和德國國債收益率上升，黃金應聲下降，德國國債收益率3年來首次接近正值。他繼續補充，美元和國債收益率一起上升，令黃金失去吸引力，但在這之前因紐約制造業數據令人失望，黃金一度漂亮上漲。
Hatzigiannis 認為，英國、加拿大和歐洲的重要通脹數據，以及美國住房需求數據都將是本周市場關注重點。他說道：“我們認為，黃金本周將測試1800美元的水平，我們對本周的整體共識偏向負面，因為我們認為通脹擔憂只會增加，引起利率上升且美元上漲，這會令其他避險資產更具吸引力。”
Insignia Consultants研究主管Chintan Karnani表示，白銀上漲是技術性反彈，由于白銀交易價格設法守住50日MA和100日MA上方，因此價格上漲。近幾周黃金的投資腳步都緊跟著市場對通脹和美元走勢的擔憂，黃金已在價格上反映美元走勢。投資者預期，通脹飆升將促使美聯儲2022年至少升息3次以對抗物價壓力。
Oanda資深市場分析師Edward Moya表示，盡管近期美聯儲對通脹的態度已經更為鷹派，但就在幾個月前，美聯儲仍不斷強調通脹只會是暫時性的，待全球供應鏈瓶頸解決就能緩解。因此，如果最終證明美聯儲的決策錯誤，導致通脹持續失控，以及美聯儲必須大幅升息來控制通脹并造成股市的震蕩，則金價就有可能進一步上漲。
莫亞表示，美元也是影響金價的一大因素。新年以來，盡管公債殖利率上揚，但美元在升息預期升高的情況下仍然下滑，部分是因為對全球經濟復蘇的預期，特別是歐洲，這將削弱2021年美元強勢的局面，因今年歐元區經濟表現的前景已經明顯要比去年更好。美元氣勢削弱的話，金價將能夠受惠上漲。
MKS PAMP Group金屬策略主管Nicky Shiels表示，2022年影響金價的三大因素是通脹、股市以及美聯儲，稱該行并不認為金價會像多數分析師所預期的那樣從目前水平下滑，主要因為美聯儲決策錯誤的風險(通脹失控或大幅升息導致衰退)將會支撐金價。
Shiels表示，該行預期今年的平均金價將維持在每盎司1800美元，稱一旦美聯儲開始升息，以及今年稍后啟動縮減資產負債表之后，經濟下滑的風險也將攀高。他也補充，黃金市場仍然不乏一些支撐因素，包括各國政府的債臺高筑、資產市場泡沫、地緣政治風險、貨幣貶值擔憂，以及逐漸逼近的主權債務危機等，而這些風險都可能在美聯儲開始升息之后陸續浮現。
Shiels表示，即使美聯儲開始升息，但鑒于美國當前的債務水平，美聯儲很難大幅升息至實質利率上揚至很高水平的程度，可以說在拜登政府任內，都還會維持實質負利率或者是實質利率很低的水平，仍然會是有利于金價表現的環境。此外他也指出，銀價受美元的影響更甚于金價，因此升息週期對銀價的沖擊可能更大；不過，白銀的工業需求增長以及其在全球朝向綠色能源轉換中所扮演的重要角色，將會是白銀市場的亮點。
美元市場：
Monex高級外匯市場分析師Simon Harvey提到說，由于美國12月就業市場取得進展、通脹率續升至近40年高點，美聯儲的1月聲明會比之前更鷹派，預料這將成為美元的支撐，擺脫過去幾周因為升息前景較緩和所承受的賣壓。
BCA研究公司外匯首席策略師Chestor Ntonifor指稱：“美元升值無法持續3到6個月，如果美聯儲因為通脹比其他國家央行更鷹派，就會出現某種不和諧，因為通脹升溫是全球現象。市場想說的是，美聯儲會追上已經升息的央行，但正因為通脹是全球現象，美聯儲無法升得比其他國家快，因此美元相對其他貨幣的利率優勢就會縮小。”
歐元貶值0.74%至1.1323美元，最低觸及1.1319美元的一周低點。德國1月投資人信心升抵6個月高點，主因投資人預期新冠確診人數在夏初之前會下滑，進而帶動德國經濟成長。日元下滑0.01%至114.59日元兌1美元，稍早一度貶至115.06日元。日本銀行(央行)稍早調升通脹預測，但表示將維持超寬松貨幣政策。
澳元下滑0.4%至0.7181美元，紐元走軟1.1%至0.6768美元。俄羅斯盧布上揚1.18%至76.9395盧布兌1美元，有報道傳出，西方國家不考慮從SWIFT支付系統中排除俄羅斯銀行業，而是考慮對該產業制裁。
原油市場：
原油期貨價格周二收登2014年以降最高點，在阿布達比石油設施遭到襲擊后，地緣政治緊張局勢成為焦點。同時高盛警告稱，供應短缺程度巨大到令人驚訝，明年恐見布倫特原油價格突破每桶100美元。
戰略能源與經濟研究(SEER)總裁Michael Lynch表示：“胡塞叛軍(Houthis)現在有能力在阿布達比石油設施引爆炸藥，這事實肯定會提高紐約商品交易所的壓力。”
周初阿布達比石油設施遭到攻擊，造成3人死亡且在阿拉伯聯合大公國(UAE)首都的國際機場引發火災，背后有伊朗支持的胡塞叛軍聲稱為該事件的主導。阿拉伯聯合大公國是全球第8大石油生產國，海灣地區的不穩定可能引發對供應短缺的擔憂。
Rystad Energy高級石油市場分析師Louise Dickson周二研究報告指出：“阿拉伯聯合大公國位于阿布達比的石油設施遭破壞的程度并不嚴重，但這令人質疑2022年該地區是否會發生更多供應中斷的情形。”
“這次襲擊增加該地區的地緣政治風險，并可能示意在可預見的未來，伊朗與美國之間的核子協議是不可能的。這將意味著伊朗石油退出市場，提高來自他處的同等級原油需求。”Louise Dickson說道。
Sevens Report Research共同編輯Tyler Richey表示，兩大基準原油的收盤價登上多年高點，突顯市場的看漲動力，WTI原油最小阻力途徑明顯為上行，新上行測量目標為每桶105美元。
他也補充道：“市場對Omicron變種病毒的擔憂逐漸消退，因為該病毒并未導致全球多數國家實行會削弱需求的經濟封鎖，再加上2022年全球供應下降的前景，降低2022年原油剩余規模，表明目前庫存低于平均水平的情形，在未來幾季不會很快恢復。”
高盛大宗商品分析師Damien Courvalin周初報告提到：“強勁的基本面已經扭轉2021年油價潰堤的局勢，因為市場仍處于驚人的大短缺，由于比起Delta變種病毒，Omicron迄今對需求的沖擊小得多，時間也可能短很多，中國除外。”
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