周三(10月27日)美元指數盤尾下跌0.1%,至93.86,美債收益率曲線趨平,因30年期國債收益率下降10個基點而2年期國債收益率上漲5基點。
在加拿大央行暗示可能比預期更早加息后,美元兌加元最初下跌0.7%,隨後跌勢放緩,美元兌加元盤尾下跌0.25%。在這一被一些人視為出人意料的鷹派聲明公布之前,加元兌美元已觸及近兩周來最低。
經紀商OANDA的高級市場分析師Ed Moya表示,你從現在起將看到更多的匯市波動和震蕩。交易員對每個地區的通脹預期將有所不同,某些貨幣的利差將真的很難計算。
在各國央行正試圖在不導致持續通脹的情況下支持從大流行中的復蘇之際,加拿大央行的聲明可能是觸發重新評估利率將如何變化,以及給貨幣造成何種影響的第一個因素。
本周頭兩天匯市行情不大,因交易員暫停押注,等待全球主要央行的貨幣政策聲明,其中包括下周召開會議的美聯儲會議。
盤中多數時間,歐元兌美元都在距離周二收盤價不到0.2%的範圍內交投。歐元尾盤上漲約0.06%,報1.1603。歐洲央行將於周四開會,料將採取鴿派立場。德國政府下調了今年的增長預期,因半導體供應瓶頸和能源成本上漲令復蘇放緩。德國10年期國債收益率跌至逾一周最低,收益率曲線趨平。
同樣,美債收益率曲線也趨平,兩年/10年期美債收益率差收窄至不到104個基點,為8月以來最窄。10年期美債收益率跌至1.53%以下,上周曾達到1.70%。
分析師表示,本周發達市場收益率曲線趨平可能反映出人們的擔憂,即若事實證明通脹攀升的趨勢是暫時的,但央行過早收緊了政策,就會出錯。
避險貨幣跑贏,稍早曾領漲G-10貨幣,隨後回吐部分漲幅。美元兌日元下跌0.29%,至113.83,仍在近期區間內,接近一周前觸及的四年高位114.695。日本央行周四將召開會議,外界普遍預計該央行將下調經濟評估,市場押注在可預見的未來不會加息。瑞士法郎兌美元上漲0.3%,歐元兌瑞郎徘徊在2020年7月以來最低水平附近。
英鎊兌美元下跌0.16%,至1.3745,此前英國財政大臣公布了預算預測。
澳元兌美元升0.21%,報0.7517美元,此前數據顯示,澳洲9月當季核心通脹年率升至2015年以來最高,令外界大感意外。該數據促使短期收益率飆升。澳洲聯儲下周二將召開會議,市場消化的預期與澳洲央行決策者堅持的2024年之前不會加息的說法不一致。
瑞典克朗漲0.6%,稍早一度下跌0.2%;歐元兌瑞典克朗觸及三年低點,瑞典政府債券收益率處於2019年4月以來最高。
挪威克朗下跌0.4%,因原油價格下跌;報告顯示上周美國原油庫存增幅超過預期;歐元兌挪威克朗觸及一周高位。
周四前瞻
時間 | 區域 | 指標 | 前值 | 預測值 |
15:55 | 德國 | 10月季調后失業率(%) | 5.5 | 5.4 |
15:55 | 德國 | 10月季調后失業人數變動(萬人) | -3 | -2 |
17:00 | 歐元區 | 10月經濟景氣指數 | 117.8 | 116.6 |
17:00 | 歐元區 | 10月工業景氣指數 | 14.1 | 12.9 |
17:00 | 歐元區 | 10月消費者信心指數終值 | -4.8 | |
20:00 | 德國 | 10月CPI年率初值(%) | 4.1 | 4.4 |
20:30 | 美國 | 截至10月23日當周初請失業金人數(萬) | 29 | 28.9 |
20:30 | 美國 | 截至10月16日當周續請失業金人數(萬) | 248.1 | 242 |
20:30 | 美國 | 第三季度核心PCE物價指數年化季率初值(%) | 6.1 | |
20:30 | 美國 | 第三季度實際GDP年化季率初值(%) | 6.7 | 2.6 |
20:30 | 美國 | 第三季度消費者支出年化季率初值(%) | 12 | 0.8 |
20:30 | 美國 | 第三季度GDP平減指數初值(%) | 6.1 | 5.3 |
22:00 | 美國 | 9月季調后成屋簽約銷售指數月率(%) | 8.1 |
11:00 日本央行公布利率決議,會後發佈經濟展望報告
19:45 歐洲央行公布利率決議
20:30 歐洲央行行長拉加德召開新聞發佈會
機構觀點匯總
高盛:美日不太可能突破116.00
高盛分析師表示,在全球貨幣政策持續收緊的預期之中,美元兌日元也不太可能突破116.00。展望未來,鑒於目前整個G10集團的貨幣政策預期相對更為激進,預計美日將進一步走高。根據該行的模型,如果市場將美聯儲加息周期往前推,可能會將美日推高至116,但進一步上行需要市場形成對最終利率可能更高的看法。
野村:建議在英國央行會議前賣出英鎊,市場已消化加息15個基點的預期
野村策略師Jordan Rochester在報告中表示,現在是賣出英鎊的好時機,因為英國央行在11月4日會議上的鷹派程度可能比不上市場所反映的水平。考慮到市場已經反映了11月會議會加息約15個基點,不清楚英鎊還有什麼其他理由能在宣布加息15個基點之時上漲。
加拿大蒙特利爾銀行:通脹上升促使加拿大央行「作出艱難轉變」
加拿大蒙特利爾銀行經濟學家Doug Porter表示,在通脹上升和經濟增長放緩的背景下,加拿大央行對其刺激措施進行了「艱難的轉變」,結束了量化寬鬆,並將可能首次加息的前瞻指引從2022年下半年提前至2022年年中。Porter預計加拿大央行將在2022年年中開始上調基準利率,並在2023年末前持續加息,每季度加息25個基點。不過,由於加拿大央行承認通脹壓力比之前認為的「更強勁、更持久」,風險傾向於提早加息和更激進的緊縮政策,關鍵將是未來六個月的通脹變化。