FX168財經報社(北美)訊 據CNBC周一(10月25日)報道，美國銀行(BofA)的歐洲分析師們列出13只股票，并稱這些股票將從全球正在發生的供應鏈危機中受益。
近幾個月來，由于工人、電力和原材料的短缺，全球供應鏈受到了嚴重干擾，導致了世界各地發生嚴重的貨運堵塞及生產中斷等問題，已經打擊了全球的經濟復蘇。一些專家認為這種情況在下半年可能會變得更加糟糕。
然后，在最近的一份說明中，美國銀行的股票策略師和經濟學家確定了他們認為可以從這種情況中受益的行業，以及那些最脆弱的行業。
股票將受益
美國銀行歐洲股票策略師安德烈亞斯-布魯克納( Andreas Bruckner)及經濟學家以伊夫林-赫爾曼(Evelyn Herrmann)認為，高需求正在幫助那些對供應網絡至關重要的公司，也給半導體等供不應求的商品和零部件的生產商帶來了增長動力。
他們在10月19日的一份說明中寫道：“運輸公司將從緊張的貨運市場中受益，這使得即期費率大大高于合同費率，客戶可能會在即將到來的談判中接受大幅的價格上漲。這對德國郵政DHL、丹麥馬士基以及另一家丹麥運輸公司DSV是有力的。另外，半導體供應短缺正在擾亂電動汽車等行業，半導體在汽車行業總投入的比例中占比不大，這意味著半導體公司在提高價格方面處于有利地位，這對荷蘭的阿斯麥(ASML), 法國的Soitec, 德國的英飛凌(Infineon)等芯片生產商形成有利地位。能源行業也將受益于供需平衡的收緊，石油和天然氣的現貨價格飆升，以及遠期曲線的逐漸上移。由于中國的能源短缺，整個商品綜合體的供應減少，導致煤炭、鋁和鋼鐵市場緊張，因此，專注于這些領域的金屬和采礦公司（Glencore、Norsk Hydro、ArcelorMittal、Voestalpine）擁有更好的定價權。
脆弱的股票
然而，盡管一些公司可能受益，但專家們指出，更多的公司可能受到全球生產和供應網絡中斷的負面影響。例如，他們指出，服裝零售商可能會受到產品交付延遲、高運費和原材料價格上漲的打擊。他們指出H&M和ABF(英國聯合食品公司，旗下擁有服裝公司Primark)可能會受到這種挑戰的影響。他們指出：“在線零售商很脆弱，因為他們成本增加，但轉嫁因原材料價格上漲和勞動力造成的通貨膨脹成本能力有限。另外，越南的工廠關閉和投入成本上升也可能打擊阿迪達斯等體育用品公司。”
布魯克納補充說，對機械制造公司如制造車輛和大型機械工具的公司也應保持高度警惕。他們寫道：“供應鏈中斷和商品價格上漲可能導致使用大量原材料或對能源成本變化特別敏感的機械制造公司(Electrolux、Bodycote)在短期內面臨逆風。”
美國銀行的策略師們對供應鏈問題解決后經濟增長的強勁反彈持懷疑態度，他們警告說，制造業的供應瓶頸“可能掩蓋了需求的疲軟，尤其是在中國經濟增長放緩的背景下，而能源價格的上漲將擠壓消費者的購買力和企業的利潤率。”
他們還強調，由于歐洲央行決策者越來越關注通貨膨脹的上行風險，“這可能導致貨幣政策過早收緊，反過來又可能導致供應鏈問題和電力短缺問題未得到解決，最終促使宏觀周期的下行風險越來越大”。
這些策略師總結說，股票的宏觀背景已經從“黃金鎖”(穩定增長)的情況轉變為增長放緩和實際債券收益率上升的“反黃金鎖”狀態。因此，他們在本月早些時候對歐洲股市持否定態度，他們的宏觀假設意味著到年底泛歐斯托克600指數將有10%的下跌空間。