智通財經APP獲悉，中泰國際研究報告稱，重申信義光能（00968）“買入”評級，目標價18.7港元。
報告稱，公司本週二（15日）晚公佈預計2020年股東淨利潤將同比上升75%-95%，遠超市場預期。昨天工信部公開徵求對《水泥玻璃行業產能置換實施辦法（修訂稿）》的意見，重新放開光伏玻璃產能置換限制，市場憂慮新產能釋放後玻璃價格下跌，股價應聲下跌。
中泰國際認爲，市場過於憂慮光伏玻璃產能將會大幅度增加而影響現有生產商。政策文件事實上列明，新建項目仍需要獲得有關當局考慮能耗及環保等因素後而批准纔可進行。這反而有利信義光能等現有龍頭光伏玻璃生產商。因爲它們合乎條件，實際上更容易趁機擴容。
信義光能12月17日發佈公告，向不少於六名承配人配售3億股配售股份，配售價爲每股配售股份13港元，較前日收市價折讓6.7%。中泰國際認爲，這次股份增發標志行業新機遇的啓動。
中泰國際預計，考慮到盈喜及股份增發等上述因素後，上調2020-2022年股東淨利潤預測31%、41.9、41.3%。上調目標價15.4%至18.7港元。相應將貼現現金流（DCF）分析推算的目標價由16.2港元上調15.4%至18.7港元，對應23.0倍2021年市盈率和34.1%上升空間。