智通財經APP獲悉,小摩發表報告表示,下調華潤醫藥(03320)目標價,由5港元降至4.5港元,評級維持“中性”。
華潤醫藥最近公佈計劃斥53.58億元人民幣收購博雅生物製藥控股權,該行認爲,本次收購可使集團滲透至增長快、盈利能力強勁及入場門檻高的血液產品行業。而集團股價在交易公佈後的反應也表現正面,上升了約8%,對比MSCI中國醫療健康指數爲升約3%。
該行表示,雖然華潤醫藥積極採取措施,但相信來自集中採購的持續挑戰、衛生事件造成的破壞擴大,及東阿阿膠渠道去庫存繼續,會限制集團股價的上升。