智通財經APP獲悉,麥格理目前予以友邦保險(01299)“中性”評級,目標價爲76港元。
麥格理髮表研究報告指出,亞洲壽險市場銷售復甦需要比預期更長的時間,而且其利潤率很高。因此予以友邦保險目標價76港元,評級爲“中性”。
麥格理表示,保險企業的新業務前景很大程度依賴中國內地市場。整體而言,儘管行業已迅速將業務等程序轉爲線上,但並非能完全解決問題。在代理人能再次進行面對面會議前,相信銷售和利潤都難以恢復。
該行認爲,中國香港的銷售仍然疲弱,相信今年的封關措施將保持,銷售疲弱情況在今年仍將持續。不過,中國內地市場年初至今仍是最具彈性的市場之一,該行將第二季度復甦的預測,推遲至今年下半年或之後。
該行指出,友邦保險在新業務和業務組合方面,都取得優秀表現,並繼續具有更高的利率敏感性。該行認爲,亞洲新興市場的人壽保險長期前景依然樂觀,而友邦保險和保誠(02378)是該地區的主要經營者,認爲友邦保險並沒有被高估,但保誠的價值更爲可觀。