本周美聯儲主席鮑威爾在國會作證中卻意外展現「鷹」姿，稱將在本月的會議上討論提前結束購債，應為高通脹做好準備。其他聯儲官員也紛紛發聲，暗示支持更早結束量化寬鬆。市場對美聯儲加息的預期隨之升高，美元也受到提振。
但在南非發現Omicron變種毒株后，包括美國在內的二十多個國家均被攻陷，多國收緊邊境管控加以應對，投資者擔心恢復旅行禁令和封鎖舉措可能扼殺剛剛起步的經濟復蘇，市場存在避險傾向，限制了美元漲勢，終盤收高0.15%至95.544。
歐元區11月通脹率創紀錄新高且遠超目標，不過歐洲央行仍無動於衷，仍認為通脹激增是暫時性的，而且可能已經觸頂。央行決策者們還考慮推遲決定未來購債計劃，歐元因此承壓，兌美元匯率終盤收跌0.14%至1.1306。
英鎊兌美元連續第二周收跌，跌幅為0.87%，並刷新去年12月下旬以來新低至1.3194。Omicron新冠變體導致英國央行本月預期加息幅度下滑。由於美聯儲可能加速收緊貨幣政策，在英國央行12月16日的利率決定之前，強勢美元可能會成為英鎊走勢的驅動因素。
歐洲央行盛行鴿派
歐元兌美元匯率終盤收跌0.14%至1.1306。歐洲央行行長拉加德周五表示，歐元區的通脹仍被視為暫時的，可能已經達到了頂峰，很快就會開始下降，而且下降勢頭會持續到明年。「我認為通脹情況看起來像一個駝峰，而駝峰最終會下降。我們堅定地認為，而且我相信，通脹將在2022年下降。」
拉加德發表評論之前，歐元區11月通脹率創下4.9%的紀錄新高，是歐洲央行2%目標的兩倍有餘，同時多項指標顯示最快要到2022年底才會跌回目標下方。
歐洲央行執委施納貝爾(Isabel Schnabel)此前也表示，歐洲央行認為通脹在11月達到高峰，意味着加息還為時過早，因為明年物價漲勢看起來可能會逐漸放緩。
其他數據則顯示，歐元區11月經濟信心下滑，與市場預期一致，消費者樂觀程度降低，並削減了他們的通脹預期，儘管製造商的銷售價格預測達到了歷史最高水平。
歐盟的公共衛生機構說，Omicron變種可能在幾個月內佔到歐洲所有新冠感染病例的一半以上。對新冠疫情的擔憂和通脹數據正壓在決策者心頭。疫情的反覆則強化了歐洲央行鴿派人士的立場。管委暨法國央行行長維勒魯瓦德加洛表示：「迄今為止，連續幾波疫情的破壞性已被證明越來越小，這一次應該不會對經濟前景造成太大的改變。」
但歐洲央行鷹派人士警告稱，不要讓貨幣政策在太長時間內保持過於寬鬆的狀態。副行長德金多斯承認存在「高度不確定性」，並呼籲保留所有政策選項。
高通脹可能讓歐洲央行重要的12月16日政策會議更形複雜化，屆時決策官員幾乎篤定會終止1.85萬億歐元的緊急刺激計劃，但同時也將考慮提高其他援助措施補缺。歐洲央行和美聯儲之間的政策分歧日益擴大，可能使歐元兌美元大幅走低。
瑞穗策略師Peter McCallum現在認為，該計劃延長到3月最後期限之後的可能性更大。McCallum說：「他們(歐洲央行)說，歐洲的情況不會改變PEPP的結果，但如果新的變體需要用新疫苗去應對，那肯定會改變整體局面，」
德國商業銀行外匯和商品研究主管Ulrich Leuchtmann在一份客戶報告中寫道，由於歐洲央行的鴿派態度，歐元最初受益於Omicron的變體，「如果Omicron導致全球範圍內的封鎖和經濟活動再次減少，那麼所有加息預期都將落空，然後它們將很快再次被定價。」
豐業銀行預計，鑒於近期經濟和利率基本面疲弱，歐元將向1.10/11區間走軟，不過疫情的不確定性應會使歐元暫時維持在1.12-1.14區間內。
英鎊創去年12月下旬以來新低
英鎊兌美元連續第二周收跌，跌幅為0.87%，並刷新去年12月下旬以來新低至1.3194。由於美聯儲可能加速收緊貨幣政策，在英國央行12月16日的利率決定之前，強勢美元可能會成為英鎊走勢的驅動因素。
英國衛生大臣賈偉德(Sajid Javid)表示，在英國發現的兩個Omicron相關病例均與前往非洲南部旅行有關。英國政府已經宣布了一些措施，包括對進入英國的人進行更嚴格檢測，並要求在某些場合戴口罩。約翰遜提出的措施包括對進入英國的人進行更嚴格檢測，但除了要求在某些場合戴口罩外，沒有對社交活動進行限制。
英國公司正在努力尋找他們所需的員工，並預計未來一年的通脹率會更高，Omicron變體可能會加大通脹壓力。英國通脹率已經觸及10年高點，經濟復蘇乏力，英國央行正在考慮是否在本月加息。
英國央行委員桑德斯周五表示，Omicron新冠變體是12月份決策的關鍵考慮因素，英國央行等待該變異株的數據是有利的。貨幣市場因此下調英國央行本月加息預期至不足7個基點。
英國央行行長貝利周三在被問及如何評估關於Omicron新冠變體的消息時表示，自大流行開始以來，新冠疫情對經濟的影響已經減弱，但仍然很大。供應鏈困難帶來的通脹壓力，以及大流行期間對消費品而非服務的需求增加。
英國工業聯盟(CBI)公布的調查顯示，其對服務業的季度調查顯示，商業和消費服務企業的成本創1998年開始調查以來最快增速。該調查顯示出英國央行可能有理由很快加息。
瑞銀認為，英國政府急於擴大疫苗加強針接種以對抗Omicron變種，英鎊可望從中找到支撐。「然而，如果全球局勢惡化導致全球股市進一步調整，這種相對優勢將很可能被淹沒，」
另有分析師表示，有媒體報導稱，美國將因脫歐后對北愛爾蘭議定書的擔憂而推遲與英國的貿易談判，這可能會給英鎊增加更多的不確定性。
日元避險地位提升
美元兌日元收跌0.34%至112.772，盤中創10月11日以來新低至112.52。美元兌日元走勢將取決於目前市場對Omicron變種病毒的恐慌情緒如何發展。在新變種病毒帶來不確定性，製藥商爭相提升疫苗效力之際，所有這些都是可能出現的情況。
瑞穗銀行分析師Neil Jones預測：「在這場疫情的大部分時間里，美元被認為是匯市的首選』避險』貨幣。現在不是了。對於2022年，我們認為日元將成為對衝風險的最有效指標。」
日本首相岸田文雄周一表示，隨着新發現的Omicron新冠病毒變體在全球蔓延，日本將考慮進一步收緊邊境管控。凸顯了全球供應鏈中斷的影響揮之不去。
日本10月零售銷售三個月來首次出現增長，不過增幅低於預期，脆弱的經濟復蘇仍面臨著持續的壓力。為了提振日本不溫不火的經濟復蘇，政府本月稍早宣布了一項創紀錄的4900億美元經濟刺激計劃。
在被問及圍繞Omicron變體病毒在全球蔓延的擔憂推高日元時，日本財務大臣鈴木俊一表示，匯率穩定很重要，他正在密切關注外匯市場及其對日本經濟的影響。
商品貨幣大幅下挫
美元兌加元連續第六周收高，終盤上漲0.39%至1.2834，盤中創9月20日以來新高至1.2845；澳元兌美元收跌1.70%至0.7004，紐元兌美元收跌0.96%至0.6751，盤中均創2020年11月初以來新低，分別至0.6991和0.6739。Omicron變體導致油價進一步回落，帶動大宗商品走低，拖累商品貨幣。儘管加拿大、澳洲和新西蘭經濟基本面總體依然強勁。
加拿大政府周二表示，能源價格高企將幫助該國主要石油產區阿爾伯塔省將2021/22年度預算赤字從8月份預測的78億加元(45億美元)削減至58億加元(45億美元)。能源價格上漲也促使薩斯喀徹溫省在之前一天下調了自己的預算赤字預測。
加拿大財政部長Travis Toews在一份聲明中表示，更樂觀的預測是由於「就業改善、消費者支出穩健、住宅建設和活動以及全球能源需求增長強於預期——推動石油和天然氣價格上漲」。
官方數據現實，第三季度強勁的出口和政府刺激性支出提振了經濟產出，澳洲第三季GDP好於預期。但市場評估Omicron新冠病毒變體對全球經濟影響的嚴重性。
澳洲聯儲主席洛威已經表示，在2月會議前不會就縮減刺激作出決定。大部分市場人士已經預期央行將把購債規模減半至20億澳元，並在明年年中前後結束購債。
野村經濟學家AndrewTicehurst說：「我們預計澳洲聯儲將在下周宣布，決定從2月起將其債券購買量縮減至每周20億澳元，並可能在5月結束QE。我們還預測澳洲聯儲將在2022年11月首次加息，但再次表明8月提前加息的風險很大，而且還在上升。」
兩位從非洲南部抵達悉尼的遊客周日被檢測出Omicron變體呈陽性，官方下令禁止曾去過非洲南部九個國家的非公民入境，並要求從那裡返回的澳洲公民進行14天的監督隔離。
RBC Capital的策略師對客戶寫道：「如果Omicron在澳洲迅速擴散，不可避免要推遲進一步放寬限制和/或採取額外措施。在情勢明確之前，市場會有些緊張，風險會偏大。事實上，根據Delta變種的經驗，我們預計決策者會假設最壞的情況，迅速採取行動，並採取過度謹慎的做法，這似乎正在出現。」
澳洲聯邦銀行(CBA)分析師團隊報告稱：「市場對FOMC加息的進一步押注和/或Omicron相關負面消息，可能將澳元/美元壓至0.7000以下。」