智通財經APP獲悉,大和目前將萬洲國際(00288)目標價由9.2港元下調至8.6港元,維持“買入”評級。
大和發表研究報告稱,萬洲國際上半年調整前淨利潤同比上漲19%,第二季則同比下跌26%,其美國地區業務產生了與公共衛生事件有關的一次性支出約3.5億美元。目前大和將其目標價由9.2港元下調至8.6港元,維持買入評級。
目前該公司強調,由於工廠在以更高的使用率重新營運,因此第三季度的一次性費用將實現環比減少。另外,如果生豬成本下降,那麼公司下半年的經營利潤率將仍然存在長期增長空間,公司預計將成本節約部分用於品牌搭建。大和預計,公司下半年的營業利潤率將同比下跌,主要受到去年銷售的高基數和包裝肉類銷售緩慢復甦的影響。
目前大和又將公司2020-22年收入預測上調4-5%,但將2020-22年的每股盈利預測下調5-22%,反映有關應對公共衛生事件的成本支出增加的因素。