智通財經APP獲悉，小摩發布研究報告，將蒙牛乳業(02319)目標價由45港元升至54港元，評級“增持”。
報告中稱，公司去年列帳銷售及純利同比跌3.8%及14.1%，撇除單次並購及出售資産影響，去年核心銷售同比升10.6%，核心純利同比則跌9.4%。意味去年下半年銷售同比升11.8%，與低雙位數增長指引相符，營收率同比增60基點，則高于指引。
該行表示，公司目標2025年銷售及盈利倍升，主要通過內生增長，以及鮮奶、芝士及嬰兒配方粉快速增長(預計貢獻2025年銷售約20%)。調整公司2021-23年每股盈測0%至1%，預計公司銷售及純利今年分別升14.7%及52.7%，在2019-25年間銷售及純利年均複合增長預計分別12.5%及16.1%。