智通財經APP獲悉，華金證券發佈研報稱，2024Q3前五大行業重倉集中度有所增長，電子行業持倉市值佔比最高，電子行業仍爲第一重倉行業，電子行業2024年三季度重倉股市值由2024年二季度的12.84%增長至13.41%。其中，半導體環比漲幅最大，光學光電子環比跌幅最大，消費電子零部件及組裝重倉股市值佔比排名第一，半導體設備重倉持股市值環比顯著增長。個股方面，電子重倉個股市值中立訊精密位列第一，北方華創市值環比顯著提升，電子行業中滬股通持股市值增長顯著高於深股通。
華金證券主要觀點如下：
本文分析數據均來自Wind數據庫，基金重倉股數據採用基金各季度重倉股數據。公募基金樣本選取股票型基金和混合型基金，投資類型剔除被動指數型基金、增強指數型基金、偏債混合型基金。如非特指，本文中所研究公募基金數據統計口徑均爲所選樣本基金。
半導體重倉股市值環比漲幅最大，光學光電子環比跌幅最大。
半導體環比漲幅最大，光學光電子環比跌幅最大。從申萬電子二級分類來看，2024年三季度，半導體行業重倉持股市值以1,210.34億元排名第一，環比增長112.92億元；消費電子行業重倉持股市值以698.24億元排名第二，環比增長49.40億元；電子化學品Ⅱ環比增長2.22億元；光學光電子環比增長爲電子二級領域內降幅最高板塊，環比下降40.63億元，重倉持股市值爲100.88億元；其他電子Ⅱ環比下降8.70億元；元件行業環比小幅下降，重倉持股市值爲15.00億元。
從過去12個季度電子行業二級分類的基金重倉持股市值佔基金持股總市值來看，該比例自2022年四季度開始一路上揚，在2023年第四季度到達頂峯7.24%，隨後佔比出現下滑，2024年一季度半導體佔比爲5.90%，2024年第二季度與第三季度佔比分別爲6.51%/6.53%。
消費電子行業重倉市值佔比自2023第一季度整體呈增長態勢，2023年一季度爲1.00%，隨後出現增長，2024年第三季度消費電子市值佔比爲3.77%，爲電子二級行業重倉股市值佔基金持股總市值第二大行業。光學光電子、其他電子Ⅱ、電子化學品Ⅱ等則基本維持在0%-1%之間，無明顯變動。
消費電子零部件及組裝重倉股市值佔比排名第一，半導體設備重倉持股市值環比顯著增長。
從2024年三季度基金重倉持股申萬電子行業三級分類子行業持倉市值佔比分析，消費電子零部件及組裝行業以3.20%的佔比位列申萬電子行業三級分類子行業重倉股市值第一名，數字芯片設計排名第二，佔比2.57%，半導體設備行業排名第三，佔比2.31%。
從2024年二季度和2024年三季度基金重倉股在申萬電子三級分類中持倉市值及環比變動來看，半導體設備行業持倉市值427.41億元，環比增長60.04億元，其次是品牌消費電子及數字芯片設計環比增長分別爲53.81億元、35.17億元，分別位居電子行業申萬三級分類環比增長行業中第二、第三。印製電路板行業持倉市值329.33億元，環比下降22.36億元，環比降幅最大，其次爲LED及面板重倉持股市值環比下降分別爲16.74億元、14.65億元。
電子重倉個股市值中立訊精密位列第一，北方華創市值環比顯著提升。
基金重倉持有的電子行業個股中，立訊精密、北方華創、滬電股份重倉持股市值位居前三名，在申萬三級分類中分別屬於消費電子、半導體、元件。
電子行業個股重倉市值進入前20名的半導體行業的公司分別爲立訊精密、北方華創、滬電股份、聖邦股份、中微公司、寒武紀-U、海光信息、工業富聯、傳音控股、瀾起科技、兆易創新、華海清科、長電科技、水晶光電、中芯國際、勝宏科技、晶晨股份、恆玄科技、鵬鼎控股及小米集團-W。
2024年三季度環比2024年二季度基金重倉持股市值增加排名前三的分別是北方華創、寒武紀-U、聖邦股份，持倉市值環比增加分別爲223.40億元、204.48億元、194.71億元。
24Q3電子行業中滬股通持股市值增長顯著高於深股通。
在滬股通中，非銀金融持倉市值環比增長最大，2024Q3非銀金融行業滬股通持倉市值1,172.32億元，環比增長424.41億元；2024Q3電子行業滬股通持倉市值1,018.98億元，環比增長119.09億元。
在深股通中，電力設備持倉市值環比增長最大，2024Q3電力設備持行業滬股通持倉市值1,914.44億元，環比增長489.34億元；2024Q3電子行業深股通持倉市值1,063.31億元，環比增長73.35億元。
風險提示：經濟修復不及預期；政策超預期變化；歷史經驗未來不一定適用；數據統計相關風險。