西方投資者預計將大幅增加對黃金交易所交易基金(ETF)的投資,這可能會推動已創歷史新高的黃金價格進一步上漲。分析師預測,這些資金流入將為黃金市場帶來積極刺激,今年黃金價格已上漲27%,達到每盎司2,600美元以上。
黃金價格的飆升歸因於各國央行貨幣政策的放鬆以及現有的地緣政治緊張局勢。美國、歐洲以及最近中國的降息都助長了這種看漲前景,市場參與者預期價格可能上漲至每盎司3,000美元。
黃金ETF,也被稱為交易所交易產品(ETP),為投資者提供了一種無需實際持有黃金就能獲得黃金敞口的方式。由於這些基金由實物黃金支持,ETF持有量的任何上升都可能通過減少市場上可用的金屬量而顯著影響黃金價格。
Standard Chartered的分析師Suki Cooper表示:"現在降息周期已經開始,我們認為ETP資金流入可能會加速,支持黃金價格進一步上漲。"
她指出,雖然歐洲一直是資金流入的重要來源,但北美在過去兩個月也表現出了更多興趣。
World Gold Council (WGC)報告稱,8月份全球黃金ETF資金流入28.5噸,即21億美元,其中西方基金貢獻了大部分。僅在北美,上個月的資金流入就達到17.2噸或14億美元,這是受到美國經濟數據疲軟、Federal Reserve鴿派言論以及美元和收益率下降的推動。
黃金ETF投資的這種復甦是在全球利率高企的三年連續資金流出之後出現的。儘管最近出現資金流入,但年初至今的數據仍顯示淨流出44公噸。
上週,Federal Reserve啟動了一系列降息,首次降息50個點子。European Central Bank也在6月和本月初降息。
同時,中國央行宣布了廣泛的貨幣刺激措施,包括計劃將銀行存款準備金率下調50個點子,以支持面臨通縮壓力的經濟。
J.P. Morgan、Goldman Sachs、Citi和UBS等主要銀行對黃金保持看漲態度,預測價格將上漲,ETF持有量將增加。Goldman Sachs最近表示,Federal Reserve的降息預計將吸引西方資本重新流入黃金ETF。
J.P. Morgan還預測,以零售為重點的ETF投資將對黃金價格的持續上漲至關重要,預計到2025年價格將達到2,850美元的峰值目標。
週二,現貨黃金價格達到每盎司2,639.95美元的歷史新高,這得益於進一步貨幣寬鬆的預期和地緣政治緊張局勢。較低的利率使不產生利息的黃金對投資者更具吸引力,因為它降低了持有貴金屬的機會成本,而黃金在動盪時期也被視為安全資產。
Reuters為本文做出貢獻。
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