Investing.com — 根據伯恩斯坦(Bernstein)分析師週四的報告，美國晶圓製造設備(WFE)供應商不太可能獲豁免中國新的125%報復性關稅。
該公司表示，這引發了對主要供應商如應用材料(Applied Materials)(NASDAQ:AMAT)和科林研發(Lam Research)(NASDAQ:LRCX)可能失去市場份額和面臨利潤壓力的擔憂。
「許多投資者預期，由於該板塊對提升國內晶圓廠產能具有戰略意義，來自美國的WFE進口可能會獲豁免中國關稅，」伯恩斯坦分析師寫道。
「然而，官方聲明明確表示，現有的豁免將不適用於這一額外關稅。」
伯恩斯坦表示，這些關稅也可能對中國晶圓廠構成短期挑戰，特別是在摻雜和製程控制等「本地替代品仍然缺乏」的領域。
但從長遠來看，該公司表示這一轉變可能會提振中國本土設備製造商，如北方華創(NAURA)、中微公司(AMEC)和芯源微(Piotech)。
「美國供應商可能面臨潛在的市場份額損失或利潤稀釋，」報告指出。
伯恩斯坦解釋說，影響將很大程度上取決於中國海關如何定義WFE的「原產國」。
「根據目前的文件判斷，非常反直覺的是，半導體設備的原產地可能取決於大部分組件的製造地，」伯恩斯坦表示。這種情況可能使高達11%的美國供應商收入面臨風險。
伯恩斯坦估計，最壞情況下對AMAT和LRCX的影響約為總收入的4%，而中國競爭對手在中等情況下可能看到「24%的上升空間」。
伯恩斯坦概述了三種情景，並表示相信本地供應商可能會獲得很大一部分潛在的上升空間。
該公司總結認為，雖然未來可能會重新考慮豁免，但「我們認為在目前的政策下，美國WFE不會獲豁免中國的報復性關稅」。
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