TradingKey - 本週美國將公佈10月份CPI數據,通脹回落最後階段料進展艱難,零售銷售數據也將受到密切關注,以瞭解美國經濟表現,為聯準會的後續政策提供更多的依據。本週聯準會官員將密集發表講話,聯準會主席鮑威爾的講話將會備受關注,市場預期明年聯準會降息步伐或放緩,投資者可以從中尋找更多線索。股票方面,中概股財報集中轟炸,騰訊、京東、網易、阿裏、B站財報接踵而至,美股迪士尼、思科都發佈財報,或引投資者關注。
回顧上週,美國總統選舉結束,川普當地時間6日淩晨宣佈他贏得了2024年美國總統大選,投資者已經將關注點落在後續施政政策的落實上。聯準會公佈11月議息會議決議,降息25BP,聯邦基金利率目標區間下調至4.50%-4.75%,符合市場預期。鮑威爾強調“選舉結果短期內不會對我們的政策決定產生影響”,但他也承認,下一屆政府的政策可能會對經濟產生影響,影響到聯準會最大限度就業和物價穩定的雙重使命。英國央行宣佈,降息25個基點,政策利率由5%下調至4.75%,符合市場預期。這是今年以來英國央行第二次降息。
【本週重點關注財經大事】
1、11月議息會議後首個通脹數據,美國將公佈10月CPI、PPI
上月公佈的數據顯示,美國9月CPI同比上漲2.4%,較前值2.5%有所放緩,但超出預期值2.3%;9月核心CPI(剔除波動較大的食品和能源成本)同比上漲3.3%,小幅超出預期和前值3.2%。美國9月PPI環比0%,低於預期值0.1%,前值0.2%。
隨著就業市場降溫以及貨幣政策過於收緊,市場仍然預計聯準會將在12月繼續降息。但由於川普擔任總統可能會帶來更強的經濟增長、有利於企業發展的環境以及貿易關稅導致的通脹上升,聯準會有可能在明年1月開始“按兵不動”。
美國10月份通脹預計將突顯出,緩解價格壓力的道路在接近聯準會目標的最後階段並不平坦。市場目前預計,美國10月核心CPI的同比、環比增幅可能與9月持平;10月整體CPI可能連續第四個月環比上漲0.2%,而同比漲幅預計將自3月以來首次加速。
2、美國10月份零售銷售或強勁
本週市場將迎來美國10月份零售銷售,美國全國零售聯合會(NRF)預期,今年零售業黃金檔期的銷售額將介乎9795億至9890億美元之間,相當於增長2.5%至3.5%,低於去年同一時期的3.9%升幅。美國零售業界把每年的11月及12月感恩節和耶誕節定義為黃金檔期,是全年最重要的銷售時期。
美國9月零售銷售環比增加0.4%,高於預期值0.3%,前值為0.1%。同比下降至1.7%,為1月份以來的最低水準。美國9月份零售銷售普遍上漲,漲幅超過預期,表明消費者支出強勁,繼續為經濟提供動力。
有分析認為,銷售數據預示著經濟可能在下一個季度繼續保持穩健增長,勞動力市場強勁,消費需求強勁。然而,也有聯準會經濟學家的研究表明,推動美國經濟增長的消費者越來越多集中在較高收入的階層,而且這部分消費者有更大機會享受資產價格上漲帶來的財富效應。
3、大型中概股陸續發佈財報 騰訊、京東、網易、阿裏財報接踵而至
11月13日週三, $騰訊控股 (00700.HK)$ 將於港股盤後發布2024年三季度報告,市場普遍預計,Q3騰訊有望實現營收1677.46億元,同比增長8.49%;每股收益預計為4.76元,同比增長26.78%。值得注意的是,當下市場對於騰訊或許有些許期待,截至11月7日,南下資金已連續10日淨買入騰訊,共計約39.77億港元。
緊接著11月14日週四, $京東集團-SW (09618.HK)$ 、 $網易-S (09999.HK)$ 、 $嗶哩嗶哩 (BILI.US)$ 將發佈財報。
11月15日週五美股盤前, $阿裏巴巴 (BABA.US)$ 亦將放榜。目前市場普遍預測,阿裏Q3實現營收2400.37億元,較去年同期增長6.78%;每ADS收益為11.07元,同比增長2.76%。
【本週重點財經日曆】
本週重點經濟數據:
週三、美國10月未季調CPI年率
週四、美國10月PPI年率
週五、美國10月零售銷售月率
本週重磅事件:
週二、2024年FOMC票委、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金髮表講話。
週三、 2026年FOMC票委、明尼阿波利斯聯儲主席卡什卡利發表講話、2024年FOMC票委、裏奇蒙德聯儲主席巴爾金髮表講話。
週四、2025年FOMC票委、聖路易聯儲主席穆薩萊姆發表講話。2025年FOMC票委、堪薩斯聯儲主席施密德發表講話。
週五、 聯準會主席鮑威爾受邀參加一場題為“全球視角”的對話會。FOMC永久票委、紐約聯儲主席威廉姆斯發表講話。英國央行行長貝利發表講話。
本週美股需要重點關注的財報:
本週公佈重大美股財報
週二、Shopify(SHOP.N)、騰訊音樂(TME.N)、老虎證券(TIGR.O)
週三、思科(CSCO.O)
週四、華特迪士尼(DIS.N)、嗶哩嗶哩(BILI.O)
本週公佈重大港股財報
週二、再鼎醫藥(09688.HK)
週三、騰訊控股(00700.HK)
週四、京東(09618.HK)、網易(09999.HK)
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