美國硅谷銀行倒閉的關鍵48小時，揭祕背後真正原因？

格隆匯3月12日丨孕育環球創新科技企業的美國硅谷銀行(Silicon Valley Bank)上週三突然宣佈尋求集資22.5億美元，令一家原本資本充足的機構，引爆了市場恐慌，並極速在48小時內結束了長達40年的運作。美國監管機構在週五晚已勒令硅谷銀行關門，並接管了存款，是自2008年金融危機以來，美國最大的銀行倒閉事件。 大環境經營困難 這是美聯儲為打擊通脹而採取40年來最激進加息的後遺症，目前美國聯邦基金利率已加到4.75%，3月底恐再加至5%，當無風險利率已達5%水平，而尚未見頂，科技公司因估值暴跌，令IPO及上市前集資陷入冰河時期，初創公司為生存，便只能使用銀行存款，硅谷銀行上週便突然宣佈資金短缺，被迫放售可供出售的股債資產。 事件並非沒有先聲，創立於1988年的Silvergate銀行近年專注於加密貨幣生意，其Silvergate Exchange Network(SEN)是加密貨幣市場實體資金來往的主要命脈，隨着全球第二大交易所FTX爆雷，拖累用户對加密貨幣交易所的信心大受打擊，引發用户集體擠兑提款，Silvergate銀行的SEN實時支付系統最終捱到3月初關閉。 客户單日提取3297億銀行負現金流 Silvergate銀行於上週倒閉後，知情人士指，創投基金突然指示其投資的創新企業一舉轉移資金，令硅谷銀行無法應付提款需求，企業無法提款更引發恐慌，因為無法提款對初創企業構成生存威脅，企業憂慮隨時付不起員工薪金。 硅谷銀行週四下午舉行電話會議，出席會議的客户表示，CEO Greg Becker雖然呼籲客户冷靜，但無給予多大的信心，最重要的是，Becker無法向客户承諾這是最後一次融資，硅谷銀行(SIVB.US)當日股價暴跌60%，由267.83美元急瀉至106.04美元。 根據美國加洲監管文件，客户當日提取驚人的420億美元存款，當銀行關鋪後，硅谷銀行出現負現金流9.58億美元，並且不能從其他渠道籌集到充足的抵押品。 創投基金突然一齊提款 任職基金界的硅谷銀行前僱員Falvey表示，科技投資界羣體的高度關聯性，是硅谷銀行突然倒閉的關鍵原因。事實上，知名基金例如Union Square Ventures和Coatue Management近日早已廣發電子郵件予其創投企業，因擔心硅谷銀行財困，指示他們由銀行提取存款。Falvey指，社交媒體更加劇市場恐慌。 另一位風險投資人TSVC合夥人Spencer Greene亦批評，硅谷銀行原本是沒有流動性問題的，直至幾家創投基金突然提示風險，才令銀行出現流動性問題，“他們不負責任，直至問題變成自我實現。” 週四晚上，硅谷銀行仍不斷遊説客户，保證銀行可照常營業。 美國加州金融保護和創新部當地時間3月10日宣佈關閉美國硅谷銀行，並任命美國聯邦存款保險公司為破產管理人。監管機構表示，突然提款導致銀行無法履行其義務，硅谷銀行現時已無償付能力。