週四，Piper Sandler對On Holding AG (NYSE:ONON)表示信心，將該公司股票的目標價從52.00美元上調至56.00美元，同時維持超配評級。該公司強調了On Holding AG的強勁銷售增長，儘管目前直接面向消費者（DC）的業務受到干擾。
修訂後的目標價基於對顯著盈利能力的預期，以及Piper Sandler預計公司將在2026年達到的EBITDA目標。
On Holding AG以其高性能跑步鞋和運動服裝而聞名，一直是投資者常見的配對交易策略的一部分，與Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)形成對比。根據Piper Sandler的數據，On Holding AG的做淡興趣年初至今增加了17%，而同期Deckers Outdoor Corp.的做淡興趣減少了28%。
該公司承認On Holding AG的股票估值並不便宜，市盈率為40倍，企業價值與息稅折舊攤銷前利潤（EV/EBITDA）比率為30倍。然而，他們指出很難找到另一家公司能有29%的固定匯率銷售增長，預計這將轉化為更大的利潤增長。
對於Deckers Outdoor Corp.，分析師指出，本季度克服去年UGG銷售的艱難比較至關重要。根據Piper Sandler的說法，2025財年第二季度UGG銷售增長3%的共識估計似乎是準確的。他們還表示毛利率可能會帶來積極驚喜，同時指出Deckers的股價表現一直較為平淡。
Piper Sandler對On Holding AG的修訂目標價反映了每股1.80美元的盈利能力，與該公司長期EBITDA利潤率目標超過18%一致，預計將在2026年達到。
在其他近期新聞中，Deckers Outdoor報告2025財年第一季度收入強勁增長22%，達到825百萬美元，主要由HOKA品牌收入增長30%和UGG品牌增長14%推動。這導致Deckers上調了年度利潤預測。該公司還進行了6比1的股份拆細，Williams Trading和TD Cowen的分析師對此表示認可，並調整了他們的目標價以反映新的估值。
UBS重申了對Deckers的買入評級，維持225.00美元的目標價，認為Hoka的快速增長是Deckers未來銷售和盈利表現的關鍵貢獻因素。TD Cowen也維持了對Deckers股票的買入評級，目標價穩定在176.00美元，強調了HOKA的強勁表現。
美國銀行證券對Deckers股票保持中立立場，將目標價維持在170.00美元，強調了對HOKA增長潛力的積極展望。他們預計Deckers的直接面向消費者渠道和批發業務之間將實現平衡增長。
投資公司Baird、Truist Securities和TD Cowen提高了對Deckers的目標價，表明了積極的展望。最後，Deckers的新任CEO Stefano Caroti即將接任領導職務，公司繼續經歷重大增長和戰略變革。
InvestingPro 洞察
為了補充Piper Sandler對Deckers Outdoor Corp. (NYSE:DECK)的分析，InvestingPro數據為投資者提供了額外的背景信息。根據最新可用數據，DECK的市值為24.04億美元，市盈率為29.98。這一估值得到了強勁財務表現的支持，過去十二個月的收入增長為20.3%，同期EBITDA增長更是達到了令人印象深刻的47.89%。
InvestingPro提示強調，相對於其近期盈利增長，DECK的交易市盈率較低，PEG比率為0.53，這表明儘管股票近期表現良好，但可能仍被低估。這與Piper Sandler觀察到的Deckers股價表現平淡相一致。此外，DECK在過去一年中展現了高回報，一年價格總回報率為86.17%，優於大盤表現。
這些洞察補充了文章對Deckers表現和估值的討論。尋求更全面分析的投資者可以訪問12個額外的InvestingPro提示，以深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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