週三，Raymond James維持對Microchip Technology (NASDAQ:MCHP)股票的強力買入評級，但將目標價從之前的105美元下調至95美元。這一調整是在公司公布9月季度業績後做出的，結果顯示由於庫存去化的持續挑戰，不僅影響到Microchip，還波及到其客戶的客戶。
儘管面臨這些不利因素，該公司仍找到了樂觀的理由。值得注意的是，供應鏈已有進展，分銷庫存環比有所下降。此外，Microchip的出貨量低於終端市場的銷售量，這被視為一個積極的指標。
Raymond James認為，當前的市場調整持續時間比最初預期的要長，這與行業模式一致，被視為週期性觸底過程的一部分。他們承認，這個週期與之前的週期相比是非典型的。
Raymond James強調了Microchip的毛利率表現，儘管收入大幅下降且因設備利用率不足而產生費用，毛利率仍保持強勁。該公司認為，一旦庫存水平穩定且終端市場需求回升，這將使公司有利於實現盈利能力和回報的大幅提升。
在其他近期新聞中，Microchip Technology宣布每股45.5美分的季度現金股息，延續了其一貫的股息支付歷史。公司還報告了2025財年第二季度業績，淨銷售額下降至12.41億美元，較上一季度下降6.4%，但非GAAP淨利潤仍達到2.899億美元。Truist Securities的分析師將Microchip的股票評級從買入下調至持有，而Mizuho Securities則維持優於大盤評級，儘管下調了收入預測。
Microchip Technology在產品開發方面也取得了重大進展。公司推出了面向邊緣計算市場的PIC64HX系列微處理器，擴展了Wi-Fi產品線，新增20種產品，並為航空航天和國防市場推出了101765系列電壓控制SAW振盪器。這些都是近期塑造Microchip Technology發展軌跡的重要進展。
在財務分析領域，Mizuho Securities維持了對Microchip Technology股票的優於大盤評級，儘管在近期下跌後調整了收入預測。該公司的展望基於預期在經歷數個季度的收入疲軟後，將在2025財年重返增長軌道。
InvestingPro洞察
最近的InvestingPro數據為Raymond James對Microchip Technology (NASDAQ:MCHP)的分析提供了額外的背景。儘管面臨當前的挑戰，MCHP仍保持著403億美元的可觀市值。公司的市盈率為29.34，反映了投資者在持續的市場調整中的期望。
InvestingPro提示強調了Microchip在股息支付方面的韌性，已連續23年維持股息，並連續12年提高股息。這種股東回報的一致性與Raymond James對公司的長期積極展望相一致。此外，MCHP的流動資產超過短期債務，表明在這個週期性下行期間具有財務穩定性。
然而，數據也揭示了一些令人擔憂的問題。過去十二個月的收入下降了24.84%，季度下降更為明顯，達到45.76%。這與文章中提到的庫存去化挑戰相吻合。EBITDA也出現了顯著下降，降幅為36.64%，反映了公司運營面臨的壓力。
儘管面臨這些不利因素，Microchip的毛利率仍保持在63.37%的強勁水平，支持了Raymond James關於公司即使在收入下降的情況下仍保持強勁利潤表現的觀察。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為Microchip Technology提供了13個額外的提示，深入分析了公司的財務健康狀況和市場地位。
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