週二,高盛維持對勞埃德銀行集團(Lloyds Banking Group Plc) (LLOY:LN) (NYSE: LYG)的中性評級,目標價設定為0.73英鎊。此決定是在英國上訴法院最近就歷史汽車融資安排作出判決之後,這可能對銀行板塊產生影響。
該公司承認圍繞這種情況的持續不確定性,其中包括潛在的正面和負面結果。上訴申請的結果以及金融行為監管局(FCA)對汽車融資的審查(預計將於2025年5月公佈)的後續步驟,都是導致當前市場模糊不清的因素之中。
高盛引用了FCA先前提供的數據來說明其立場。這些數據涉及汽車融資板塊的歷史佣金,現在在法院判決後受到審查。這些發展可能會對勞埃德銀行和更廣泛的銀行業的最終影響產生重大影響。
隨著市場等待進一步的明確信息,高盛的立場反映了對勞埃德銀行股票的謹慎態度。高盛的分析師指出,法院判決和FCA正在進行的審查的最終影響目前無法完全確定,突顯了情況的複雜性。
在其他最近的新聞中,勞埃德銀行集團的第三季度財務業績超出市場預期,報告基礎稅前利潤為18.53億英鎊,比公司共識高出11%。該銀行的總收入增長2%,被租賃折舊4%的增長所抵消。UBS隨後將勞埃德銀行的目標價從0.61英鎊上調至0.63英鎊,維持對該股票的中性立場。
勞埃德銀行還報告稱,2024年前九個月的法定稅後利潤為38億英鎊,第三季度的淨利息收入增至32億英鎊,增長2%。該銀行的貸款餘額增長,主要由於抵押貸款增加32億英鎊,達到4,570億英鎊。
該公司對2024年的指引和2026年的戰略目標充滿信心,包括有形股本回報率超過15%和成本收入比低於50%。預計2024年淨利息率將超過290點子,勞埃德銀行預計資產質量比率將保持在20點子以下。儘管營運成本同比增長5%,但該公司繼續展示強勁的資本生成能力,CET1比率為14.3%。
InvestingPro 洞察
除了高盛對勞埃德銀行集團(NYSE: LYG)的謹慎立場外,InvestingPro的最新數據為投資者提供了額外的背景。儘管汽車融資安排存在不確定性,但LYG的財務指標呈現出複雜的情況。該公司7.77的市盈率表明相對於更廣泛的市場估值較低,這可能對價值投資者具有吸引力。
然而,InvestingPro提示突出了一些擔憂。該股票"在過去一週遭受重創",一週價格總回報率為-9.66%,反映了市場對最近發展的反應。此外,LYG"正在迅速消耗現金",考慮到法院判決和FCA審查的潛在財務影響,這可能是一個危險信號。
從積極的方面來看,LYG"連續4年提高股息",目前股息收益率為3.73%。這種持續的股息增長,加上公司過去十二個月的盈利能力,可能會為注重收入的投資者提供一些保證。
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