週四,Oppenheimer維持對AT&T (NYSE:T)的積極展望,將該股票的目標價從23.00美元上調至24.00美元,同時保持優於大盤評級。該公司強調AT&T在最近一個季度表現強勁,特別指出顯著的營運槓桿效應和減債進展。
AT&T的季度業績表現穩健,寬頻用戶增長強勁,尤其是通過固定無線接入(FWA)的增長,以及後付費電話用戶的穩健增長,即使在價格上漲的情況下,客戶流失率仍保持行業領先水平。這些因素促使AT&T產生強勁的自由現金流(FCF),支持公司快速去槓桿化的努力。
AT&T似乎有望實現2024年的指引,受益於寡頭壟斷市場中有限的競爭以及對網絡基礎設施的大量投資。該公司對AT&T的信心反映在他們重申該股票為短期電信行業首選,預計2026年正常化FCF收益率約為10%。
然而,分析師也指出了一些令人擔憂的問題。AT&T的子公司DirectTV預計將產生近30億美元的FCF,這意味著華爾街對2026年的估計可能需要向下調整。
此外,公司面臨著現金稅收的增加。儘管存在這些挑戰,Oppenheimer修訂後的目標價表明對這家電信巨頭的財務前景持樂觀態度。
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