BofA Securities 恢復了對 Harmony Gold Mining Company Limited (NYSE: HMY) 的覆蓋，給予中性評級。
該公司為這家南非黃金生產商設定了 210 南非蘭特的目標價格（PO）。目前，Harmony Gold 正面臨高昂的全部維持成本（AISC），預計 2025 財年將達到每盎司約 1,800 美元。
恢復覆蓋的同時，BofA Securities 也對公司的安全記錄提出了警告。Harmony Gold 不太理想的安全和死亡事故記錄被認為不如其競爭對手，這可能會阻礙一些投資者購買其股票。
儘管存在這些擔憂，但 BofA Securities 的金屬策略師對黃金持好友態度，預計到 2025 年黃金價格將上漲至每盎司 3,000 美元。如果這一預測成真，Harmony Gold 的淨現值（NPV）可能會增加約 270%，達到每股 360 南非蘭特。
Harmony Gold 的估值反映出其交易價格約為淨現值（P/NPV）的 2.0 倍，高於其 1.3 倍的歷史平均水平。BofA Securities 的分析表明，目前的股價反映了每盎司約 2,450 美元的黃金價格。這比目前每盎司 2,700 美元的黃金現貨價格有所折讓。
BofA Securities 對整體黃金市場持謹慎樂觀態度，但由於公司特有的風險，對該股票保持中性立場。
InvestingPro 見解
來自 InvestingPro 的最新數據為 Harmony Gold Mining Company 的財務狀況和市場表現提供了額外的洞察。該公司的市值為 73.5 億美元，市盈率為 15.03。值得注意的是，Harmony Gold 展現了令人印象深刻的收入增長，截至 2024 年第四季度的過去十二個月內增長了 24.56%。
兩個關鍵的 InvestingPro 提示與文章的背景特別相關。首先，Harmony Gold "交易價格接近 52 週高點"，這與 BofA Securities 提到的看好黃金價格前景相一致。其次，該公司"持有的現金多於債務"，這可能為解決文章中提到的高昂全部維持成本提供財務靈活性。
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