週四，Jefferies維持對Bajaj Auto Ltd (BJAUT:IN)的正面立場，將目標價從11,630印度盧比上調至13,400印度盧比，同時重申對該股的買入評級。此次調整是在Bajaj Auto第二季度業績公佈後做出的，該公司EBITDA和經常性稅後利潤同比增長21-24%，但略低於Jefferies預期的3-4%。
分析師指出，Bajaj Auto預計在節日季摩托車銷量將溫和增長3-5%，但對出口持續環比改善的潛力保持信心。
Jefferies預測Bajaj Auto將保持強勁的增長軌跡，預計2024財年至2027財年銷量複合年增長率(CAGR)將達14%，這得益於印度兩輪車需求的上升和出口的週期性復甦。
Bajaj Auto在電動兩輪車(E2W)領域也取得了重大進展，市場份額不斷提升，並積極提高CNG動力自行車的生產。此外，該公司正在擴大在巴西的運營能力。
儘管有這些積極發展，Jefferies略微下調了2025財年至2027財年的每股盈利(EPS)預估1-2%，但仍然保持對該股的買入推薦。
InvestingPro洞察
為補充Jefferies對Bajaj Auto Ltd的積極展望，來自InvestingPro的最新數據為該公司的財務表現和市場地位提供了額外背景。Bajaj Auto的市值為386.8億美元，反映了其在汽車行業的重要地位。
該公司截至2025財年第一季度的過去十二個月收入增長為20.43%，與Jefferies預測的強勁增長相符。同期EBITDA增長31.05%的亮眼表現進一步凸顯了運營效率的提升。
InvestingPro提示強調了Bajaj Auto的財務實力和市場表現。該公司持有的現金多於債務，表明其財務狀況穩健，可以支持其在E2W領域和巴西市場的擴張計劃。此外，Bajaj Auto已連續17年派發股息，這可能吸引注重收入的投資者。
該股表現尤為強勁，過去一年總回報率為96.83%，今年至今回報率為51.01%。這與Jefferies的看漲立場和上調的目標價相符。
然而，投資者應注意，Bajaj Auto的市盈率為38.87，InvestingPro提示這相對於近期盈利增長來說偏高。這一估值指標表明市場已經對顯著的增長預期進行了定價。
對於希望進行更全面分析的讀者，InvestingPro提供了關於Bajaj Auto的15個額外提示，可以更深入地了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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