週三，摩根大通將百事可樂（NASDAQ:PEP）的目標價從185.00美元略微下調至183.00美元，同時維持對該股票的中性立場。這一調整是在百事可樂發布2024財年第三季度財報並進行後續討論（包括與公司投資者關係高級副總裁Ravi Pamnani的對話）之後做出的。
第三季度疲軟的頂線業績顯示，有機銷售增長（OSG）為1.3%，比預期低160點子，未能達到預期的約2%增長率。此外，百事可樂將2024年的OSG展望下調至個位數低段，低於此前估計的4%。儘管面臨這些挑戰，百事可樂的股價在公告當天表現良好，收盤上漲1.9%，而日用品板塊上漲0.5%。
市場在財報公告當天對百事可樂股票的積極反應歸因於公司能夠重申其每股盈利（EPS）增長指引。鑑於毛利率持續擴大以及廣告和營銷投資的持續，儘管OSG預測被大幅下調，這一保證被視為特別可信。
然而，分析師指出，美國零食板塊的低迷趨勢並沒有立即解決的辦法，百事可樂管理層承認該類別的當前狀態是規劃目的的現實假設。國際增長也面臨挑戰，包括中東地區的地緣政治緊張局勢、中國經濟疲軟以及墨西哥的增長放緩，這些都導致百事可樂全球擴張努力的減速。
在其他近期新聞中，百事可樂的最新發展主要圍繞其盈利和收入結果，以及戰略計劃。儘管公司到2025年可能面臨挑戰，但富國銀行重申了對百事可樂的持平評級，目標價為170.00美元。公司打算利用北美百事飲料（PBNA）和國際板塊的利潤率來抵消北美Frito-Lay（FLNA）的利潤阻力。
富國銀行預計百事可樂2024年的每股盈利為8.15美元，有機銷售增長1.7%。對於2025年，該公司估計有機銷售增長3.2%，每股盈利同比增長6.8%至8.71美元。
百事可樂在2024財年第三季度財報電話會議上概述了在市場挑戰中的增長策略，對Frito-Lay板塊和國際市場的長期增長表示樂觀。公司正在投資核心產品和促銷策略，並採用數字化來提高效率。百事可樂預計全年有機收入將實現個位數低段增長，這是由於美國消費者復甦和國際地緣政治挑戰。
InvestingPro 洞察
儘管摩根大通的分析突出了近期的挑戰，但根據InvestingPro數據，百事可樂的財務指標和市場地位仍然強勁。公司擁有2,338.1億美元的巨大市值，反映了其在飲料和零食行業的重要地位。百事可樂過去十二個月的收入達到了令人印象深刻的920.5億美元，毛利率為54.64%，表明成本管理效率高。
InvestingPro提示顯示，百事可樂已連續54年支付股息，即使在具有挑戰性的市場條件下也表現出對股東回報的承諾。鑑於目前人們關注公司在有機銷售增長預測下調的情況下維持財務前景的能力，這一點尤為重要。此外，百事可樂的債務水平適中，這可能在公司應對各個國際市場當前市場逆風時提供財務靈活性。
值得注意的是，雖然摩根大通略微下調了目標價，但InvestingPro對百事可樂的公允價值估計為187.01美元，表明相對於當前價格可能存在上漲空間。希望進行更全面分析的投資者可以訪問13個額外的InvestingPro百事可樂提示，以深入了解公司的財務健康狀況和市場地位。
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