週四，Evercore ISI調整了對Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)的立場，將該公司股票評級從"優於大盤"下調至"與大盤持平"。該公司還將目標價從之前的65.00美元下調至60.00美元。這次降級是由於該股票自IPO以來相對於S&P 500的顯著表現，漲幅達300%，相比之下市場僅上漲75%。
該公司指出，Academy Sports & Outdoors的估值倍數目前處於其三年範圍的高端，儘管7倍企業價值/EBITDA和8倍遠期市盈率並不昂貴。分析師指出，連續三年可比店銷售下降令人擔憂，預計2024年將下降4.6%。對新店生產力和日益增長的競爭壓力也存在懷疑，這可能會限制公司的估值。
Academy Sports面臨來自沃爾瑪等大眾市場零售商和Dick's Sporting Goods等專業商店的激烈競爭。後者的表現優於Academy Sports，五年可比銷售增長46%，遠高於Academy Sports的約15%。該公司的分析將Academy Sports置於其零售覆蓋範圍的下層，比較五年可比銷售。
修訂後的60美元目標價反映了2025年預估每股收益6.80美元的8.8倍倍數。這一調整考慮了2024年下半年具有挑戰性的前景，但如果2025年銷售改善，則表明風險/回報情況平衡。此外，分析師強調，該公司預計在考慮店鋪增長後超過3億美元的自由現金流可能為股票回購和供應鏈改進提供支持。
在其他最近的新聞中，Academy Sports & Outdoors Inc.第二季度銷售下降2.2%，總計15.5億美元。這導致年初至今的收入和盈利前景下調。然而，Loop Capital維持了對Academy Sports的買入評級，理由是該公司的競爭性定價策略。Jefferies也保持買入評級，但將目標價下調至64美元。B.Riley重申買入評級，目標價為70美元，儘管承認該公司第二季度面臨挑戰。
TD Cowen將Academy Sports的目標價上調至56美元，維持持有評級，而摩根大通將目標價下調至52美元，保持中性評級。Truist Securities和Evercore ISI分別將目標價調整至63美元和65美元，均維持正面評級。這些最近的發展反映了分析師對公司財務前景的不同看法。
在擴張方面，Academy Sports計劃在未來五年內開設160至180家新店，並通過My Academy Rewards計劃和DoorDash同日送達等舉措增強其在線存在。預計這些戰略增長計劃將在Academy Sports的未來表現中發揮重要作用。
InvestingPro洞察
InvestingPro的最新數據為Evercore ISI對Academy Sports & Outdoors Inc. (NASDAQ:ASO)的分析提供了額外背景。該公司8.39的市盈率與Evercore觀察到的8倍遠期市盈率一致，確認該股票以相對較低的盈利倍數交易。這一估值指標，加上ASO 39.1億美元的市值，表明投資者對公司的增長前景持謹慎態度。
InvestingPro提示強調，管理層一直在積極回購股票，這支持了Evercore提到的潛在股票回購。面對競爭壓力，這一策略可能有助於維持股東價值。此外，ASO強勁的現金流足以覆蓋利息支付，流動資產超過短期債務，表明財務狀況穩健，可以為分析師報告中提到的供應鏈改進提供資金。
值得注意的是，雖然Evercore表示對可比店銷售下降感到擔憂，但InvestingPro數據顯示過去十二個月收入僅小幅下降1.63%。這與InvestingPro提示顯示ASO在同期盈利相結合，表明該公司正在管理其底線，儘管面臨頂線挑戰。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro提供了6個額外的提示，可能為ASO的財務健康和市場地位提供更深入的洞察。
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