RBC Capital維持對道達爾能源公司(TotalEnergies SE)(TTE:FP)(NYSE: TTE)的行業表現評級和80.00歐元的目標價。該公司在其年度資本市場日上確認,將在各種市場週期中維持超過40%的經營現金流(CFFO)派息比率。道達爾能源還宣布計劃在2024年繼續執行80億美元的股票回購計劃,預計將使分配額超過2024年現金流的45%。
道達爾能源計劃在2025年前保持每季度20億美元的回購率,前提是市場條件合理。此外,該公司預計明年將股息(DPS)提高至少5%,這一決定受到2024年預期回購的影響。回購計劃將包括與員工股票授予計劃相關的股票,估計每年約5億美元。
關於道達爾能源認為合理的具體市場條件以維持其回購步伐,仍存在疑問,預期傾向於布倫特原油價格在每桶60至70美元之間。該公司還重申了2025年至2030年期間160億至180億美元的淨投資指引,其中每年約50億美元用於低碳活動。如果價格大幅下跌,道達爾能源有靈活性將淨投資減少20億美元。2024年至2026年,有機資本支出預計平均每年約180億美元,此後將逐步減少。
道達爾能源的增長預計將由液化天然氣(LNG)和發電驅動,石油和天然氣產量增長到2030年平均每年約3%。這略高於此前指引的五年內每年2-3%。在近期,由於各種項目啟動,2025年和2026年的產量增長預計將超過3%。
該公司通過簽訂主要與布倫特原油價格掛鉤的長期LNG銷售合同,並通過具有成本效益的收購擴大其在美國的上游天然氣生產,減少了在LNG市場對現貨天然氣價格的敞口。RBC Capital注意到,這種向更平衡的美國天然氣相關地位的戰略轉變是一個重要發展。
道達爾能源和APA Corp已承諾在蘇里南的58區塊投資100億美元,標誌著該國海上生產的開始。同時,TD Cowen維持對道達爾能源的持有評級,預計其經營現金流將從2024年到2030年增長80億美元。匯豐銀行也更新了對道達爾能源的展望,將目標價從69.20歐元上調至70.40歐元,維持買入評級,理由是該公司具有強勁的分配收益率和明確的增長前景。
道達爾能源與殼牌和Equinor合作,在挪威完成了一個聯合二氧化碳儲存項目,預計2025年將開始首次交付。這是Longship項目的一部分,是碳捕獲和儲存技術的重要發展。
道達爾能源還報告了強勁的第二季度盈利,調整後淨利潤為47億美元,現金流顯著達到78億美元。該公司已啟動主要上游項目,批准LNG開發,並收購靈活資產以增強其可再生能源業務。作為其平衡過渡戰略的一部分,道達爾能源已授權在第三季度進行高達20億美元的股票回購。
InvestingPro 洞察
道達爾能源公司最近的資本市場日公告與InvestingPro的幾個關鍵指標和洞察相一致。該公司承諾保持強勁的派息比率和持續的股票回購,這反映在InvestingPro的數據中,顯示股息收益率為3.93%,過去十二個月的股息增長率為8.79%。這進一步得到了一個InvestingPro提示的支持,該提示強調道達爾能源已連續48年保持股息支付,凸顯了其對股東回報的承諾。
該公司的財務狀況似乎很穩健,InvestingPro數據顯示市盈率為7.38,市值為1521.4億美元。一個InvestingPro提示指出,相對於其近期盈利增長,道達爾能源的市盈率較低,這可能對價值投資者具有吸引力。此外,該公司過去十二個月的收入為2102.4億美元,毛利率為34.97%,展示了其強勁的市場地位。
道達爾能源專注於LNG和發電以實現增長,這得到了另一個InvestingPro提示的支持,該提示指出公司是石油、天然氣和消費燃料行業的主要參與者。該公司平衡其對美國天然氣價格敞口的策略與其運營靈活性和適度的債務水平相一致,這也被InvestingPro所強調。
對於尋求更全面分析的投資者,InvestingPro提供了額外的提示和洞察,平台上還有7個關於道達爾能源的提示。
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