週二，Evercore ISI對金融信息和投資專業分析軟件提供商FactSet Research Systems (NYSE:FDS)啟動了覆蓋，給予與大盤同步的評級，目標價為470美元。該公司的分析表明，雖然FactSet可能正接近積極變化的轉折點，但顯著增長的潛力被視為有限。
這一評估基於這樣一種觀點：通常由招聘驅動的週期性增長可能不如以往週期那麼強勁。提供的理由是，儘管2022年至2024年併購活動下滑，但賣方仍維持了員工數量，表明可能不需要大幅擴大產能。
此外，該公司指出，在London Stock Exchange Group (LSEG)的擁有權下，Refinitiv的競爭預計會更加激烈，在市場份額獲取和產品改進方面更為積極。這種競爭可能會限制FactSet過去受益的歷史市場份額損失，並緩和買方的增長前景。
由於這些因素，Evercore ISI預計FactSet的有機年度訂閱價值（ASV）增長將低於公司8-9%的目標。預測2025財年和2026財年的增長率約為5-6%。這一預測反映了預計將影響FactSet未來幾年表現的競爭動態和人員配置趨勢。
在其他近期新聞中，FactSet Research Systems報告了強勁的第四季度業績，調整後每股收益為3.74美元，收入同比增長4.9%至5.622億美元。然而，該公司2025財年每股16.80-17.40美元的盈利指引低於華爾街的預期。Goldman Sachs、BMO Capital和Wolfe Research的分析師分別維持了賣出、市場表現和表現不佳的評級，理由是2025財年預測溫和以及競爭挑戰。
Stifel和Wells Fargo均將FactSet的股票目標價上調至469.00美元和503.00美元，而RBC Capital Markets則將目標價從之前的464美元上調至503美元。這些調整是在FactSet最近的財報電話會議之後進行的，反映了對近期收入增長略有改善的預期。
在這些最新發展中，FactSet宣布將在紐約市舉行即將到來的投資者日。該公司將2025財年的展望描述為"上下半年兩個故事"，預計下半年將因幾筆大額交易的執行和新產品發布的貢獻而提升。
FactSet的有機年度訂閱價值（ASV）增長在第四財季放緩至5.1%，低於第三財季的5.4%，公司對2025財年有機ASV增長的指引範圍為4-6%。
InvestingPro 洞察
FactSet Research Systems的財務指標和市場地位為Evercore ISI的分析提供了額外的背景。根據InvestingPro數據，FactSet的市值為173.3億美元，市盈率為32.39，表明投資者願意為公司的盈利支付溢價。這與InvestingPro提示的"以高盈利倍數交易"相一致。
公司過去十二個月的收入增長為5.64%，支持了Evercore對未來財年5-6%增長的預測，顯示出一個現實的前景。此外，FactSet的強勁盈利能力從其32.05%的營業利潤率和13.39%的資產回報率中可見一斑。
一個InvestingPro提示強調，FactSet"已連續25年提高股息"，表明儘管面臨競爭壓力，但仍致力於股東回報。這種持續的股息增長，加上目前0.9%的股息收益率，即使公司面臨增長挑戰，也可能吸引注重收入的投資者。
對於有興趣進行更深入分析的讀者，InvestingPro提供了關於FactSet的8個額外提示，提供了對公司財務健康和市場地位更全面的視角。
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