智通財經APP獲悉,瑞信發布研究報告稱,重申小米集團-W(01810)“優于大市”評級,目標價35港元,公司次季業績遠勝市場預期,上半年收入877.9億元人民幣,同比升64%。
報告中稱,按非國際財務報告准則計算,上季經調整淨利潤63.2億元人民幣,同比升87%,總收入和經調整淨利潤均創單季度曆史新高。該行看好小米AIoT平台及次季智能手機出貨量強勁,故維持2021-23年每股盈利基本不變。
該行表示,小米有望實現2.02億出貨量的預測,但第叁季仍需面對芯片供應短缺的挑戰,對通用汽車(GM)帶來壓力。榮耀(Honor)仍是市場關注焦點,但8月份股價上漲勢頭放緩。小米線下銷售額增長至7.8%,將維持拓展線下門市的策略,目前店鋪數目超過7600間。
瑞信預計,小米下半年lot業務增長加速,同比增長33%,隨着廣告組合及金融科技改進,將支持毛利率水平,而電動車業務則仍處于早期階段。