智通財經APP獲悉，交銀國際發佈研究報告稱，考慮到目前行業估值處於過去3年平均低一個標準差的水平，下調恆安國際(01044)目標價至27.01港元，評級降至“中性”。由於競爭仍在加劇，收入增長短期存不確定性，該行下調其每股盈利預期。
報告中稱，公司下半年受競爭影響和促銷費用的持續投放，收入增長仍將短期承壓。原物料成本的持續下降，結合高階產品回饋持續正面，預計下半年毛利率將延續改善趨勢。恆安2024上半年銷售額同比減3%，受高階產品收入貢獻提升及原物料成本下降，毛利率擴大2.2個百分點至33.3%，淨利潤率11.9%。中期股息每股0.7元人民幣，派息比率56.7%。