Evercore ISI已調整了油漆和塗料行業主要企業喜寶威廉斯(Sherwin-Williams) (NYSE: SHW)的目標價，從之前的410美元下調至400美元，同時維持對該股票的優於大市評級。
此次修訂是在喜寶威廉斯第三季度業績公佈後做出的，該公司銷售額略低於預期。公司為鞏固市場份額而在銷售、一般和行政開支(SG&A)方面進行的戰略性投資導致盈利低於預期0.20美元，分析師預計市場估計可能會下調2%。
儘管最近的盈利未達預期並導致目標價下調，但Evercore ISI仍對喜寶威廉斯的前景保持樂觀。該公司強調喜寶威廉斯獲取市場份額和建立競爭護城河的有效策略，認為目前的股價下跌提供了一個類似8月份聯邦儲備降息和分析師日之前的機會。分析師將此視為投資者尋求與利率和家居裝修相關的潛在復甦機會的"第二次機會"。
喜寶威廉斯實現定價能力、獲得市場份額以及到2025年提高銷量的能力是使其保持在Evercore ISI前五大股票選擇中的關鍵因素。雖然一些批評者指出公司的估值、銷量問題以及隨著原材料成本穩定而減少的毛利率優勢，但支持者認為喜寶威廉斯持續的市場份額增長（尤其是在專業油漆工中）以及其Performance Coatings Group和Consumer Brands Group的銷量改善描繪了更有利的前景。此外，原材料成本的緩和和價格/組合趨勢的積極變化被視為有利因素。
Evercore ISI還支持喜寶威廉斯現在投資以預期1月份5%價格上漲的決定。該公司的基本情況目標價400美元反映了基於2025日曆年每股盈利(EPS)的40%溢價相對於S&P 500，這已經被適度調整為12.75美元。這一溢價與喜寶威廉斯過去十年的歷史估值一致，儘管低於該公司在2011年和2012年實現的超過60%的溢價，當時公司經歷了銷量增長和有利的價格對原材料成本動態的同時發生。
在其他最近的新聞中，喜寶威廉斯報告了2024年第三季度的強勁業績，綜合銷售增長，毛利率改善，每股盈利(EPS)增加。儘管因颶風導致暫時關閉商店，但公司仍堅持全年EPS指引，並宣布在所有板塊實施5%的價格上漲以應對成本上升。
公司高管對其戰略投資和運營準備以把握市場改善表示信心。他們特別關注Paint Stores Group和Consumer Brands。喜寶威廉斯正在為2025年下半年的溫和復甦做準備，這將由經濟條件改善和房屋淨值驅動。
Paint Stores Group報告了低個位數增長，而Consumer Brands Group面臨高個位數的銷售下降。儘管面臨這些挑戰，公司通過股息和股份購回向股東返還了6.31億美元。公司正密切關注原材料成本上漲，如丙烯和醫療保健。
喜寶威廉斯計劃繼續投資以把握長期市場份額機會。他們已為2025年下半年的溫和復甦做好準備，但預計年初半年將出現波動的情況。
InvestingPro 洞察
為補充Evercore ISI的分析，來自InvestingPro的最新數據為喜寶威廉斯(NYSE:SHW)的財務狀況和市場表現提供了額外的背景。該公司的市值高達911.6億美元，反映了其在化學行業的重要地位。
InvestingPro提示突出了喜寶威廉斯強勁的股息歷史，連續32年提高股息，並維持了46年的派息。這種持續的股息增長，加上目前0.79%的股息收益率，凸顯了公司對股東回報的承諾，與Evercore的積極展望相一致。
公司的財務指標顯示，截至2024年第三季度的過去十二個月毛利率為48.46%，表明強大的定價能力——這是Evercore分析中提到的一個關鍵因素。此外，喜寶威廉斯在最近一個季度展示了穩健的收入增長，增長0.75%，支持了持續市場份額增長的說法。
雖然Evercore調整了其目標價，但值得注意的是InvestingPro對喜寶威廉斯的公允價值估計為292.29美元，為投資者提供了另一個考慮角度。該股票過去一年52.77%的總回報凸顯了其強勁表現，強化了Evercore將SHW視為家居裝修板塊復甦的首選之一的觀點。
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