週二，Evercore ISI維持對紐約時報(NYSE:NYT)的"優於大盤"評級，目標價保持在56.00美元。該公司的分析是在紐約時報發布2024年第三季度財務業績後進行的。業績符合預期，並提供了第四季度展望，顯示收入和調整後營業利潤的中位數略高於共識預估1-2%。
紐約時報報告稱，本季度新增26萬名純數位訂戶，略低於預期的28萬，引發了對總可覆蓋市場的擔憂，尤其是核心新聞產品。儘管如此，平均每用戶收入(ARPU)的增加使純數位訂閱收入略高於預期1%，同比增長14%。此外，公司經歷了三年多以來最高的數位廣告收入增長，增幅達9%。
公司的捆綁和多產品服務繼續推動訂戶增長，隨著ARPU接近正轉折點，同比下降幅度已顯著縮小。然而，訂戶增長仍落後於公司2027年1500萬訂戶的目標。此外，NYT Tech Guild最近在總統大選前夕開始的罷工，也帶來了一些短期不確定性。
紐約時報當前增長軌跡的可持續性是一個關注重點，特別是在總統大選之後以及公司進入2025年時。在未來幾年中，實現管理層設定的2027年目標的里程碑將至關重要。
在其他近期新聞中，紐約時報公司報告了2024年第三季度強勁的財務表現。公司每股收益(EPS)增至0.45美元，這得益於調整後營業利潤增長16%，AOP利潤率擴大至16.3%。這一強勁增長主要歸功於數位訂閱和廣告收入的大幅增長。
紐約時報本季度新增26萬數位訂戶，使總訂戶數超過1100萬。公司的多產品策略，包括全權訪問捆綁服務，預計將推動捆綁訂戶在2025年底前佔總數的50%以上。儘管技術員工中持續存在工會停工，但公司已將估計影響納入第四季度指引，預測數位訂閱和廣告收入將持續增長。
此外，公司預計2024年第四季度純數位訂閱收入將增長14%至17%。紐約時報對其訂閱策略充滿信心，並致力於實現與訂戶增長和資本回報相關的中期目標。最後，其他收入預計將增長11%至13%，主要由Wirecutter聯盟收入驅動。
InvestingPro 洞察
來自InvestingPro的最新數據為紐約時報(NYSE:NYT)的分析增添了深度。公司33.65的市盈率反映了市場對其盈利潛力的樂觀看法，與Evercore ISI的"優於大盤"評級一致。一條InvestingPro提示進一步支持了這一點，指出NYT相對於其近期盈利增長而言，市盈率較低，這表明儘管倍數較高，但可能被低估。
公司的財務狀況似乎很穩健，一條InvestingPro提示強調NYT持有的現金多於債務。這種強勁的流動性狀況可能為未來在數位計劃和捆綁服務方面的投資提供靈活性，這對實現公司2027年訂戶目標至關重要。
NYT對股東回報的承諾體現在其股息政策上。一條InvestingPro提示指出，公司已連續6年提高股息，目前股息收益率為0.99%。這種持續的股息增長，加上26.12%的一年期價格總回報，展示了公司在追求長期增長戰略的同時為投資者創造價值的能力。
對於尋求更全面分析的投資者，InvestingPro為NYT提供了11條額外提示，提供了對公司財務狀況和市場表現更深入的理解。
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