智通財經APP注意到，美國通脹壓力緩解的跡象，提振了市場對美聯儲今年將放鬆貨幣政策的押注。這導致美元兌其他貨幣普遍走弱，日元成爲漲幅最大的主要貨幣之一。週四日元兌美元一度上漲0.8%，儘管數據顯示日本第一季度經濟萎縮幅度大於預期。
"日元最近的反彈減輕了當局干預的必要性，"東京市場風險諮詢公司研究員Koji Fukaya表示。他表示，儘管日本官員擔心日元走弱將打壓消費者信心並加劇通脹，但“日元反彈的最大推動力是美國，尤其是美聯儲可能降息的可能性。”
日元近幾周大幅波動，在4月底跌破1美元兌160日圓，爲1990年以來首見，之後日本當局疑似進行了兩輪干預，刺激日元暫時上漲。日元的反彈表明，儘管日本官員警告將採取干預措施，日本央行官員也暗示今年可能進一步加息，但最終美國的數據和政策纔是推動日元反彈的主要因素。
截至發稿，日元兌美元匯率爲153.99，上漲0.6%。這意味着它比5月1日日元大幅走強之前達到的157.52美元水平高出約2%。這一飆升引發了人們的猜測，即日本可能已經進行了干預，以支撐日元。
美國和日本基準債券收益率之間的巨大差距拖累了日元，而在通脹數據公佈後，美國國債收益率暴跌，幫助縮小了這一差距。隨着美國國債收益率下降，日元正在走強，與2022年末的走勢類似。
週四，美國10年期國債收益率比日本10年期國債收益率高出約3.4個百分點。數據顯示，這幾乎是兩個月來的最小差距。
策略師Sebastian Boyd表示，“我的模型仍然顯示，美國國債和日元都很便宜，這意味着在日元升值的同時，美國國債收益率可能進一步下跌。然而，近期風險在於，在本月迄今上漲27個基點之後，兩年期國債收益率將回撤部分走勢，這也將導致日元回吐近期的部分漲幅。在缺乏驅動因素的情況下，日元的默認設置似乎是走弱。”
三井住友銀行首席外匯策略師Hirofumi Suzuki表示:“直到最近，日元的主要趨勢是逐漸下滑，但由於美國經濟指標和CPI疲軟，美聯儲今年降息的可能性正在顯現。日元走強變得越來越容易。”
隔夜指數掉期仍顯示，日本央行在7月前上調基準利率的可能性約爲63%，不過這一可能性較週三的70%有所下降。投資者將密切關注日本央行在週一縮減購債規模後，週五是否會再次縮減購債規模。
日本財務大臣鈴木俊一週二表示，政府和日本央行之間需要“密切的政策協調”，並補充說他正在密切關注日元走勢。這凸顯了日本決策者的擔憂，即過度疲軟的日元可能會損害經濟。
