智通財經APP獲悉，中金發布研究報告稱，維持信義光能(00968)“跑贏行業”評級，下調2022/23年盈利預測26%/8%至54.13/84.65億港元，考慮到光伏玻璃盈利能力下降，目標價下調8%至17.5港元，較當前股價有32%的上行空間。公司1H22收入96.98億港元，同比/環比增20.1%/21.4%，歸母淨利潤19.05億港元，對應每股盈利0.21港元，符合該行預期。
行業方面，全球光伏裝機快速增長，雙玻組件滲透率上升提振光伏玻璃需求。據能源局，1H22國內新增光伏裝機量爲30.88GW(同比增137%)，裝機提升帶動光伏玻璃需求增長，信義光能1H22光伏玻璃銷量同比增長44.6%。伴隨下半年矽料産能釋放，矽料價格處于高位局面改善，中金認爲下半年光伏裝機需求有望大幅提升，利好光伏玻璃需求。
公司方面，加快光伏玻璃産能擴張節奏，1H22新增3條日熔量爲1000噸的光伏玻璃産線，截至6月30日光伏玻璃産能爲16800噸/日，較2021年初的9800噸/日增長71.4%。公司新投産線均爲大窯爐，能耗較低且良率較高，該行認爲其規模優勢將持續維持，市占率保持30%左右，行業領先地位穩固。