倫敦金屬交易所（LME）在鋰和鈷等電動車（EV）電池必需的電池金屬交易方面，正在努力追趕競爭對手。這個有147年歷史的機構是銅和鋁等工業金屬的主要市場，但由於其複雜的期貨結構和相對保守的營銷努力，正面臨挑戰。
總部位於美國的CME Group (NASDAQ:CME) 在鋰和鈷的交易量方面已經大幅領先LME。CME的氫氧化鋰合約交易量在2024年前八個月比去年同期激增759%。相比之下，LME的鋰合約今年尚未有任何交易活動。
在中國，廣州期貨交易所自2023年7月推出碳酸鋰期貨以來也經歷了增長。然而，外國參與者面臨一些障礙。
據經紀商Tullett Prebon的電池金屬主管表示，市場對LME提供的產品並未表現出與CME合約相同程度的興趣。他指出，交易者正在尋求最準確的對沖和最有效的執行場所，不論交易所如何。
LME首席執行官Matthew Chamberlain表示，LME市場結構的複雜性可能是導致其缺乏流動性的一個因素。與大多數期貨交易所每月合約只有一個到期日不同，LME允許每天交易，以滿足實物用戶需要同步交易與金屬交付的需求。Chamberlain承認，一個更標準化的市場結構可能有助於吸引更廣泛的市場參與者。
為增加電子交易和流動性，LME本月早些時候提出了一系列建議措施。此外，該交易所在5月宣布對鈷和鋰交易免收費用，以試圖刺激市場活動。
鋰從固定價格合約向期貨交易的轉變，反映了十多年前鐵礦石交易的轉變。分析師認為，鋰未來有潛力看到大量的期貨市場交易量。Benchmark Mineral Intelligence的價格和數據主管指出，鋰價格經歷了顯著的波動，在截至2022年5月的12個月內上漲了500%，隨後由於新的採礦產出和低於預期的電動車銷量導致供應過剩而急劇下降。
Benchmark Mineral Intelligence預測，到2030年，鋰對沖可能會增加兩倍多，在保守估計下達到每年100萬公噸。預計近期對沖將保持低迷，預測礦商和電動車製造商在2026年將對沖全球供應量的平均約10%，到2035年可能增加到40%。
在規模小於鋰的鈷市場，CME也優於LME，今年到目前為止，CME的鈷金屬期貨交易量是LME的20倍。儘管LME的鈷交易量今年略有增加，Chamberlain將此歸因於該交易所的負責任採購指南。
LME已經看到基於其實物鈷合約的倉庫交付，這吸引了市場的部分供應過剩。行業消息人士預計，更多的鈷品牌將尋求在LME上市，這可能會在未來改善流動性。
Reuters為本文做出貢獻。
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