2019年3月15日，隨着聯交所一聲金鑼敲響，作爲全球獨立焦化及精細化工龍頭的中國旭陽集團（01907）正式登陸香港資本市場，引發了廣泛投資者關注。時至2020年3月15日，這位實現縱向一體化高效生產的全球最大獨立焦炭生產商，不僅在公開資本領域過上自己一週歲生日，公司自1995年創業至今更是已經長達25週年，頭上除了全球最大獨立焦炭生產商及供應商名號外，還兼具中國最大工業萘制苯酐及焦爐煤氣制甲醇生產商、全球最大的焦化粗苯加工商及第五大煤焦油加工商等頭銜。應衆多關注投資者的要求，智通財經APP與中國旭陽集團管理層取得了溝通，並就公司歷年發展重大事件、當前經營現狀、經營優勢以及未來前景同多位高管進行了深度交流。
Q&A
智通財經：25年前，公司爲何選擇了焦化行業，創業的契機是什麼？
韓勤亮（集團執行董事）：公司25年前選擇做焦化行業，應該說在邢臺有這麼幾個因素：一個是焦炭還是有市場；第二個邢臺和周邊包括邯鄲有大量的鍊鋼和煤；更多的是，當時各地方城市都在座焦爐煤氣置換生活燃煤的清潔能源項目，所以公司就藉着這些項目做起來了。公司覺得這個，因爲涉及到民生，比較穩定，而與企業宗旨就結合起來了，「創造財富，完美人生」，更多的是爲社會創造財富。另外，就是當時，國內已經有一些用焦爐煤氣來替代燃煤作爲清潔能源的。那麼我們認爲這個是可以改變一個城市的能源結構的，向更環保的方向發展。當然另外一個，就是我們認爲整個國家經濟的很有信心，而且整個鋼鐵行業是一個很大行業。
智通財經：請問公司IPO的契機是什麼？當初爲何選擇登陸港股市場？
韓勤亮：契機是主要看到當時香港不少能源化工類公司在香港表現也不錯，公司希望爲環球投資者多個投資選擇。登陸在港股市場是香港作爲中國的國際金融中心，香港具備獨特的優勢，是中國與環球資本市場的主要連繫。同時，登陸於香港資本市場，令公司更會有長期健康發展。
公司於2005年曾經計劃於新加坡上市及2011年也開展於香港交易所上市工作，同時這兩次共同都獲得了當地交易所和證監會的批准，我們都是可以上市的。但而2011年受到歐債危機影響下，市場反應較爲冷淡，爲了公司更大利益，公司暫停上市計劃，並在2017年9月重啓於香港交易所上市工作計劃。兩次上市的準備工作，總結一下公司是很早以前就開始做準備，在公司治理上，我們是朝着一個上市公司方向來滿足公司治理和合規性的各種要求的。客觀來講，要達致成功，更是我們在歷年來做出了當中的“調整、挖潛、轉型、升級”，這爲上市做好了厚實的準備。
集團一直沿用國際會計師做審計，團隊熟悉香港資本市場，香港投資者專業及成熟，上市後比較容易開拓國際市場
智通財經：請問公司IPO期間是否碰到什麼較大的困難或者較難忘的事情嗎？之後是又如何解決的？
韓勤亮：公司最終於2019年3月成功上市。回顧過去，整個IPO工作是蠻緊張，很多不同層面工作需要一一做好，公司都認可香港IPO服務的中介機構這些機構，包括他們高效工作效率、高質量工作質量。公司團隊成員在IPO前後期間也付出很多努力，全力爲公司的IPO項目拼盡，也令我感到團隊擁有旭陽的“傾盡全力，鍥而不捨，永無止境，志在必得”的旭陽精神
公司在上市工作時，我們路演了9個城市，北京、上海、深圳、杭州、香港、新加坡、首爾、東京、臺北，也接觸了不同類型和風格的投資者，我的感覺是無論分析師投行，還有一些投資人對公司的治理、公司治理和環保方面是高度認可的。但是我們同時也感覺到呢，對於一個傳統行業還需要更多的和市場做交流。當然，投資人也提出了很多有建設性意見的一些建議，這些也是對公司的幫助也很大。
我們見了300多家機構，投資者都提了一千多個問題，投資者問題都十分專業和國際化，覆蓋公司範圍廣，投資者提出的高水平問題，恰恰是符合集團未來發展的方向，爲集團提供了有針對性的反饋，提高集團的發展質量，生存質量。
智通財經：公司第一次舉辦業績會，面對臺下的投資人時，心情和體驗是怎麼樣？在上市的一年間，公司如何看待資本市場上的投資人，對此有什麼感悟？未來將如何加強與資本市場的溝通工作？
韓勤亮：在上市後的中期業績會是2019年8月份時，當時臺上除了有投資人，也有其他合作方，因爲當時是向投資者交出上市後首份業績，上升21.4%，同時進行派息，向投資者派發中期業績每股6.89港仙，所以我們對得起投資者。上市一年間，資本市場的投資人目光皆有不同，有價值投資、有政策導向、有行業追逐，我們會主動接觸各類型投資人以介紹公司發展，也對每位投資人提出的問題深入瞭解及解答。未來公司與不同金融機構合作，也會保持一貫高度信息發佈工作，加強與資本市場溝通工作。
智通財經：2019年9月，公司公告稱擬收購6家石化產品公司全部股權並委託運營管理服務，能否講述一下該合作的初衷，公司運作中碰到的難題以及目前的進展情況？
韓勤亮：這6家公司都是石化產品、焦炭和煉焦化學品生產及蒸汽供應,它們主要裝置的年產能包括120萬噸焦炭及焦化產品、20萬噸己內酰胺、8萬噸尼龍6切片、23萬噸硫酸、26萬噸雙氧水及15萬噸合成氨。上述的焦化業務和我們集團現有業務是高度協同的。高度協同的同時，這些項目所在的區域呢。對整個焦化行業和化工來講就有一定的這個戰略意義。有利於我們在當地長期發展，在繼續整合同時，這六條產品線我們。我們預計是有很大的這個提升空間的，而且。我們過往的經驗呢，也證明我們能夠。能夠把它通過技術改造等方式大幅度的提高它的這個效率。提高它的效益。
智通財經：2019年12月，公司旗下旭陽化工與凌鋼股份訂立合資合同，共同注資成立合資公司凌源旭陽凌鋼能源有限公司，投資建設配套焦炭項目，爲凌鋼股份的生產提供配套的焦碳供應。此次雙方合作對公司的意義體現在哪些方面，目前進展如何？
韓勤亮：合資公司成立後將主力投資建設配套焦炭項目，該項目建成後預計規模爲年產300萬噸焦化及其他精細化工產品，當中大部分焦化產品是供應給凌鋼股份。此舉爲項目提供一個穩定而可預期的銷售需求。
另外，公司的運營管理服務可首次覆蓋遼寧省，並將其佔有率擴展至覆蓋包括遼寧的東北市場，不斷提高本集團的品牌知名度。我們爲客戶服務，服務客戶理念是以客戶爲中心，爲客戶創造價值，我們和鋼鐵公司建立合作，能夠更直接爲鋼鐵公司服務，而且這家合資公司大部分的產品可以供給凌鋼股份，對我們把客戶版圖幅射至全國更踏進了一大步。
智通財經：公司之後還向合資中煤旭陽焦化提供不超1.62億美元擔保，是出於什麼考慮？公司對未來作何種展望？在計劃中，旭陽接下來的發展路線和增長空間在哪裏？
韓勤亮：我們也考慮可以延長我們融資的期限，現在的除了項目貸款之外的流動資金貸款外，大部分是一年期，但我們現在做兩年期。而外資銀行的綜合成本呢，我們認爲更可控，相對來講是低一點的。旭陽接下來的發展路線在通過營銷一體化、運營管理服務和兼併收購拓展外部項目擴大利潤增長空間。
智通財經：公司認爲25年長久發展和不斷壯大的最大祕訣是什麼？在行業內做到第一名，最關鍵的優勢是什麼？
韓勤亮：最大祕訣是我們發展是圍繞“十個旭陽核心能力”，包括：超前研究能力、商業模式能力、戰略策略能力、園區規劃能力、業務策略能力、環保安全能力、供應鏈能力、研發創新能力、數字化運營能力和行業賦能能力。另外，公司一直努力以赴爲客戶服務，就是以客戶爲中心，爲客戶創造價值。而爲了給到客戶最好的，就是公司的創新，圍繞客戶需要的，我們都會配合！
在行業內做到龍頭，關鍵的優勢是以下6個：
一、有效控制原料成本，維持煤炭與焦炭價格價差在穩定水平。
二、先進、高效的配煤管理，降低配煤成本，我們以客戶爲中心，制定焦爐到高爐，廠對廠、爐對爐差異化的配煤方案。而首創煤炭採購系統主導配煤的管理機制，將傳統煤場配煤延伸至市場配煤和礦點配煤。併成立配煤研究所進行配煤，建有行業內最大試驗焦爐，定製配煤方案試驗。配煤煤種達15-20種，遠超行業平均水平，對衝煤價波動並降低配煤成本。
三、環保設施達標、技術研發項目提升效益環保設施和技術符合焦炭行業規範和排放標準，確保持續生產。公司擁有強大的研發技改能力，擁有專利技術75項，專有技術129項。
四、創新性進行預收款和相對零庫存管理，降低資金佔用及成本，焦炭實現全產全銷，零庫存，焦炭經生產工序後直接裝車發運，不搬倒，不落地。而化工產品和原料保持合理低庫存。公司在通過預收款和庫存管理，加快資金週轉，降低資金佔用及成本，提高資金安全。
五、自動化和信息系統，提高營運和管理效率，公司通過信息化及自動化建設及應用，致力提高整體管理水平。公司在通過安裝生產、財務、銷售、供應及物流等方面的信息系統，實時收集生產數據並監控生產設備和環境數據。
六、憑藉行業領先地位，致力成爲整合焦化行業的龍頭，中國煉焦行業高度分散，2019年中國總共約500家焦炭生產商中，僅有約50家焦炭生產商的年均焦炭產量超過兩百萬噸，前五大獨立煉焦企業的市場份額合共僅爲7.1%。受益供給側改革以及政府對未能符合環保標準的落後生產設施施加壓力及限制，未來將推動行業整合及向龍頭集中。
旭陽集團爲焦化板塊龍頭，運營經驗豐富，對行業認知深厚，並享有技術及規模優勢。《河北省打贏藍天保衛戰三年行動方案》提出支持焦化企業通過減量置換，推進焦炭產能向旭陽聚集。
智通財經：在企業25年的發展歷程中，公司員工、客戶與政府分別扮演了什麼角色，以支持公司的不斷向前？
韓勤亮：旭陽25年中，可以奠定旭陽百年基業的兩次“大突變、大質變、大跨越”的重要意義。2018年是集團創立二十五年來利潤最高的一年，2019年應該是旭陽集團歷史上大事件最多的一年，也是旭陽發展歷程中速度最快的一年、大事件最多的一年，可以說是旭陽曆史上又一次驚險的一跳。
與廣大員工結成“利益共同體、事業共同體、命運共同體”，是旭陽與全體旭陽人的共同理想和願望，是旭陽與所有員工的共同約定，它概括的是旭陽人在共同奮鬥、共同創業過程中的三種境界。這三種境界在每一位旭陽員工都同時擁有，離了哪一種都不是真正完整的旭陽人。旭陽也正是有了這個共同願望、共同理想，才擁有無限生存與發展的可能，才擁有無限的不竭的動力源泉。
客戶是旭陽的衣食父母，是需求的代表，是旭陽現金流的來源，是旭陽生存與發展資金的來源，是支撐旭陽不斷成長之根基。旭陽通過爲客戶提供優質的、性價比高的產品和服務，並提供圍繞產品和服務一系列的增值服務，爲客戶提供價值、創造價值，滿足客戶生存與發展的基本需求，客戶使用旭陽的產品和服務生存與發展的更好而不是更差，使客戶永遠離不開旭陽的產品和服務，旭陽提供的產品和服務比競爭對手提供的更有性價比、更有競爭力。旭陽的生存與發展的一切出發點和落腳點都是爲了爲客戶提供優質和性價比高的產品和服務。旭陽所有的工作都圍繞這個唯一的主題。純粹的講，旭陽就是爲客戶提供產品和服務的公司，也只有把旭陽單純、簡單、純粹到爲客戶提供優質和性價比高的產品和服務，爲客戶提供和創造價值，旭陽才能立足，旭陽才能從無到有，從零到一，旭陽才能創立，旭陽才能創業成功，繼而不斷成長，旭陽才能生存與發展下去。
旭陽的業務規劃、財務計劃、年度計劃、月度計劃、日計劃，研發、營銷、生產、供應、物流以及內部所有的運營管理環節都是爲了滿足客戶的產品和服務需求，一切制度流程都是爲了更好滿足客戶需求，都是爲了提高效率、降低成本、節約資源、提升競爭力，客戶需求的變化、調整、升級就是旭陽的規劃、財務計劃、年度計劃、月度計劃、日計劃目標，研發、營銷、生產、供應、物流及所有內部運營管理環節調整、升級的方向和目標，一切爲了客戶，滿足客戶的一切需求是旭陽生存與發展的唯一方向、唯一動力、唯一理由、唯一基礎。
旭陽相信政府，相信中國社會，國家的戰略就是旭陽最大的戰略，時代的要求就是旭陽最大的目標。旭陽要成爲各級政府依法依規生存與發展的模範，依法依規經營管理的模範，照章納稅的模範，做好企業公民。
旭陽是各級政府政策的堅定擁護者、實踐者和落實者。堅決執行政府的行業政策和環保治理、納稅遵從、職工職業健康等管理的各項要求。 智通財經：公司未來在中國、海外或其他市場上，會擔任什麼行業裏什麼角色？
韓勤亮：公司希望未來願景在行業裏，是繼續成爲世界領先的能源化工公司，我們希望我們在整個行業還是比較分散的。我們的經營管理水平在行業內也被大家認可。我們希望更多地通過運營管理服務，包括併購的方式，把我們的市場佔有率進一步擴大。根據根據弗若斯特沙利文，按2018年數量計算，旭陽爲全球最大的獨立焦炭生產商，市佔率1.3%。
在未來，我們在走出河北，在內蒙、山東、遼寧、江西等省份的開拓基礎上，積極開拓山西、河南、湖南、廣西等焦化和化工業務，我們也會在日本成立公司的基礎上推進東南亞等海外市場。
智通財經：最後，公司發展了已經25年頭，剛好也是上市一週年，過往24年給到您們是什麼？過去1年您們在香港上市又獲得了什麼？公司怎樣面對未來不同無數的25週年頭？
韓勤亮：公司在過去24年耕耘，透過自身努力，建設不同生產園區，建立客戶關係成果，抓緊政策帶來優勢，爲的就是做大做強，成爲世界領先的獨立焦炭生產商及供應商，焦化粗苯加工商，中國最大的焦爐煤氣制甲醇生產商和工業萘制苯酐生產商。
公司在上市前，公司已經與中煤集團、冀中能源、美國卡博特和盈德氣體等多家公司有合作關係，也爲合作伙伴帶來和創作豐厚的回報。我們上市以後，獲得了資本市場投資人的充分認可，同時也開啓了業務發展和資本擴張的新篇章，更國際化投資人登陸香港資本市場。各個更多元化股東能夠對我們整個企業的發展也能夠帶來更多的信息，有利於公司更好的向前發展。
而且對股東的持續回報，把履行社會責任視爲己任，體現出的不僅僅是旭陽作爲公衆公司的義務履行，更多的是公司`進入新徵程後責無旁貸的使命和責任。持續提升自我能力的同時，公司已經充分醞釀並逐步開始實施推動行業健康發展的各項舉措。
上市後，集團更加合理，合規，發展更理性，向國際舞臺發展，向國際資本市場融資的功能，具備長期持久發展的基礎，控制負債率嚴格，穩健的戰略，提高盈利水平，提高股東回報率，是集團的核心指標。努力成爲卓越優秀的上市公司，提一下集團的市值，規模。
智通財經：公司上市半年內已納入恆生各大成分股指數，並調入了市場關注度極高的港股通隊列，期間對公司有什麼較大影響，或者公司爲此日常運營是否有什麼較大變化嗎？尤其是面對資本市場的投資者關係部門，有什麼記憶深刻的變化嗎？
何沛霖（董事會祕書）：先在此特別感謝各深港通投資者支持，對於公司現在爲深港通投資目標，在擴大和引入國內高端投資者有莫大幫助。投關部門同事也會與有關機構緊密聯絡，同時，國內投資者的緊密接觸和路演也是公司投關的核心策略。截至2020年2月28日，從上市至今，公司每月的中位成交股數是穩步上升。同時，在踏入深港通目標至今，深港通投資者每月也不斷追加和持有公司股份。
智通財經：2019年7月，公司入選2019《財富》中國500強，並在ROE榜單位居第四名，能否講述一下公司經營盈利，尤其在淨資產收益率做出的不同於行業其他公司的舉措？
何沛霖：2018年度收入205.83億元及淨利潤20.89億元位列排行榜第404名。同時，該公司以45.37%的高淨資產收益率（ROE）位列《財富》中國500強榜單第四名。得益於公司產品的價差與公司優勢是於早期大量投入環保設施和我們在應用科技和不斷追逐研發能力的創新，我們生產更是獲得客戶較大信心。
同時，跟其他公司不同，重要的是公司是處於行業龍頭全球第一地位，包括議價能力，享有規模優勢同時也讓我們可以爲客戶服務。我們先進的環保設施和技術也令，我們處於第一線開工率處於高水平。
智通財經：上市一年內，機構調研活動以及相關研報出現後，對公司一些日常運營等活動是否有產生變化？如有的話，能否列舉一些情況？
何沛霖：機構調研活動以及相關研報出現後，公司也會獲得不同投資者、合作方和潛在合作方的青睞。透過第三方的報告和報導的文字，會令更多不同持分者對我們更有信心，明白瞭解我們企業亮點和投資價值。
在公司上市以來，不少劵商也爲我們發表首次覆蓋報告研究報告，如(1)國泰君安兩度爲我們發佈了增持評級的研究報告、(2)安信國際也認爲旭陽全球獨立焦化和精細化工龍頭，將充分受益於國內焦化及化工行業供給側改革帶來的紅利，也爲我們發佈了買入評級的研究報告、(3)中信證券、茂宸證券、中泰證券對旭陽發佈了買入評級的報告等等。
智通財經：在公司25年的歷史上，從焦炭銷售到精細化工，後續開拓運營管理及技術服務領域，公司的業務升級和轉變因何而來？其中遇到過最大的困難是什麼？
何沛霖：主要基於行業的整合期，公司在開拓不同業務時候，最大的困難在於行業波動期裏，我們怎樣用各種方法去維持公司在行業領先地位，同時間，利用信息化自動化來進一步把生產效率提高。我們對先進製造業這個工業4.0過往都不斷努力推進工作，在未來的空間也是非常之大。另外，在研發方面，也經歷過不少的過程，這個也是對於我們也是把困難轉變成動力和成果。
智通財經：2020年春節公共衛生事件期間，馳援防疫一線做了哪些工作？初衷是爲了什麼？
苑希現（集團副總裁）：在各個園區我們都採取嚴謹防疫工作，園區所屬不同的政府領導也視察旭陽的工作。爲了更保障生產穩定，人員健康，在沒有硝煙的“抗疫”戰爭中，旭陽在不同程度上抗擊這個疫情，也有捐贈防護物資和捐款致不同機構，初衷爲的是貢獻力量打贏疫情阻擊戰。
旭陽一直堅持“國家戰略就是旭陽最大的戰略，時代需要就是旭陽的奮鬥方向”，用良心經營企業，用愛心回饋社會，在做好自身疫情防控的同時，積極履行社會責任、熱心公益事業，爲國家和社會需要奉獻自身的光和熱。
2月2日，集團召開新型冠狀病毒防疫專題會議決定，面對肆虐的疫情，旭陽要責無旁貸地承擔社會責任，在嚴密抓好自身疫情防控、確保所屬各園區各公司生產的同時，要保障城市供熱等民生項目安全有序進行，並統一部署了支持疫情防控一線的“旭陽行動”。此後，集團各公司行動起來。
2月3日，旭陽邢臺園區向邢臺縣人民政府捐贈醫用口罩2000只、1:3次氯酸鈉2000升、醫用手套6000副、棉帳篷6頂、手提噴壺40具；
2月5日，旭陽中燃向內蒙古清水河縣人民政府捐贈20萬元疫情防控專款；
2月6日，旭陽定州園區向中鐵北京局北京貨運中心捐贈醫用口罩500個、護目鏡25個、醫用手套50副、醫用酒精50升、84消毒液100升，緩解其燃眉之急；
2月6日，旭陽菏澤園區東明旭陽向東明縣漁沃辦事處捐贈10桶酒精（25千克/桶）、20桶84消毒液原液（5千克/桶）、20箱桶裝方便麪，向東明縣人民政府捐贈40桶酒精（25千克/桶）、40桶84消毒液原液（5千克/桶）；
2月10日，旭陽邢臺園區向邢臺市人民政府捐贈200萬元疫情防控專款；
2月10日，旭陽菏澤園區鄆城旭陽到崗慰問菏澤市鄆城南高速交警大隊一線執勤民警並捐贈物資；
2月11日，旭陽定州園區向定州市人民政府捐贈100萬元疫情防控專款；
2月18日，旭陽鄆城園區向山東省鄆城縣人民政府捐資30萬元；
2月20日，旭陽滄州園區向河北省滄州渤海新區疫情防控中心捐贈價值20萬元的醫療物資。
2月28日，旭陽集團總部向豐臺科技園區管委會捐贈了抑菌免洗手泡沫（425ml），200瓶；75%乙醇免洗手消毒液（120ml），300瓶，；75%酒精消毒液（100ml），500瓶。
截至目前，累計捐贈370萬元人民幣及醫用口罩、護目鏡、消毒用品等各類防護用品上萬件，全力支持地方疫情防控工作。
智通財經：集團及旗下子公司、聯營公司等經營是否有受衛生事件影響，目前生產運營情況如何？
苑希現：影響不大，於1月23日，公司也發佈《旭陽集團防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情應急管理方案》，成立集團應急小組，制定不同應急預案及對事情進行應對措施。而公司所處的細分市場以及我們客戶受到影響不是太大，而且我們具備穩固的長期上下游合作關係，充裕的現金流保證。上游原料供應基本正常，下游基本上也已全面復工。而公司是採取成本較低的鐵路運輸，最初至今產品影響線受到的影響都是很少，而經努力，現已恢復正常。
儘管事件仍在持續，但由於提前做好應對措施，公司業務並未受到過多影響。在公司內部疫情防控上，旭陽集團啓動快、下手狠，堅決執行中央和相關省市決策部署，動作精準，細緻到位。旭陽集團早在春節前即開始着手做疫情防控準備，多次召開電話會調度，成立了旭陽集團疫情防控應急管理領導小組，頒佈疫情防控應急管理實施方案，並有針對性地制定了防止疫情影響工程項目建設、產品銷售、原料供應、物流運輸、庫存管理、資金收付、生產組織和員工復崗等分項應急預案，對業務實行日調度，對春節期間人員流動情況進行全面摸底，建立了防疫儲備物資集團統一調度機制。正因爲如此，旭陽集團萬餘名員工及家屬，未出現一例感染或疑似者，且春節假期內旭陽集團各公司生產和庫存穩定，後續的復工復產也穩步推進，節後銷、運、產、供均正常運行。
集團化工業務方面，也極少部分產品線受影響，但對公司整體表現影響可控。集團焦化業務上游原料供應基本正常，下游鋼鐵企業除部分軋鋼企業出現短期需求下降導致階段性停產檢修，焦炭需求的主要客戶高爐企業開工正常。疫情期間旭陽的焦化業務原料進廠和產品出廠90%爲鐵路運輸，未出現因疫情帶來運力不暢的影響。
鋼鐵下游復工推遲等因素導致鋼鐵需求受到一些影響，但由於旭陽集團所處的細分市場以及我們的客戶受到的影響並不太大，且具備穩固的長期上下游合作關係，充裕的現金流保證，及近期各行業陸續逐漸復產帶來的需求回升，都讓我們對接下來的生產銷售充滿信心，我們對戰勝疫情的前景充滿信心，對焦炭化工及上下游產業市場仍然看好，對國家的經濟基本面仍然看好。