24K99訊 儘管全球經濟因通貨膨脹和加息可能性而受到衝擊,但世界上被認爲是首選「避險」的資產——黃金並沒有得到應有的待遇。相反,它的對手——美元卻戴着王冠,坐在當前的市場動盪之巔。
黃金週二創下了新的7個月低點,其現貨價格仍然依靠關鍵的1800美元支撐。
與此同時,如今被稱爲「國王美元」的美國貨幣接近美元指數(或DXY)的11個月高點,該指數衡量了美元兌6種競爭性貨幣的匯率,即歐元、日元、加拿大元、瑞典克朗、英鎊和瑞士法郎。
投資者繼續拋售黃金,把美元視爲相對於經濟面臨挑戰的國家貨幣的超級穩定性,給予了人們對黃金所期望的那種保障。
宏觀策略師詹姆斯·斯坦利(James Stanley)表示,美元疲軟的主題在第二季度的大部分時間裏可能已經接近崩潰,當熊市於7月將DXY推破了關鍵的100支撐水平時,這一主題可能已經受到了極大的考驗。
他在一篇發表在forex.com上的評論中說:「這種走勢無法持續,最初是一次回調,但自那時以來,DXY已經變成了自2014年9月以來首次連續11周走強的歷史乾淨的行情。我們可以看到7月份的崩潰遭遇了失敗,然後在8月和9月變得強勢。」
穿越了107,美元指數是否在看109?
商品分析師和Investing.com合作者Sunil Kumar Dixit表示,美元指數似乎正在進行一場「不可阻擋的漲勢」,並補充說:「我們已經進入了連續12周的堅定牛市,美元指數終於在測試107.18的關鍵區域,這是從上一次主要下跌浪潮(從114.78到99.58)的50% Fibonacci回撤水平。如果這一區域有效充當阻力,市場可能會目睹一次回撤至105.39的38.2% Fibonacci區域。
另一方面,如果資金繼續涌入107.20以上的美元,美元牛市的新一輪行情將瞄準109的61.8% Fibonacci區域。」
自上週五以來,美元指數一直處於狂熱狀態,特別是在週一美聯儲的一些決策者暗示,將在11月或12月再次加息以控制總體通貨膨脹,並使之接近中央銀行每年2%的目標(當前爲3.7%)之後。
美聯儲理事米歇爾·鮑曼(Michelle Bowman)表示,如果最新數據顯示通貨膨脹的進展停滯不前或進展過慢,她願意支持在未來會議上進一步提高中央銀行的政策利率。在週一的銀行會議上的講話中,鮑曼補充說:「很可能適當的做法是進一步提高利率,並將其維持在一段時間的限制水平上。通貨膨脹仍然過高。」
美聯儲監管副主席邁克爾·巴爾(Michael Barr)表示,中央銀行可能「需要保持較高的利率一段時間」。
儘管美國的通貨膨脹已經大幅降至2022年6月時的40年高點(每年超過9%),但近幾個月來油價的暴漲引發了擔憂,即不生產石油的國家(構成了世界經濟的大部分)將在年底再次面臨沉重的負擔。
那麼黃金呢?
黃金一直以幾乎完美的同步運動與美元相反。今天,紐約商品交易所的黃金期貨合約(12月份),延續了黃金的熊市趨勢,已連續第八天下跌,已經讓遊戲中的多頭損失了近6%。
美國黃金期貨的基準上週下跌了4%,創下自2021年6月11日結束的周度跌幅以來的最大周度跌幅。Comex黃金在第二季度下跌4%後,第三季度也下跌了3%。
更重要的是,黃金現貨價格,反映了黃金的實物交易,一些交易者比期貨更密切地關注它,在12個交易日中下跌了10個交易日。
儘管期貨和現貨的百分比損失相似,但使黃金指標脫穎而出的是它的最低點,即1815.32美元/盎司,距離1700美元/盎司水平的測試僅有15美元/盎司。上一次現貨黃金跌破1800美元/盎司是在2022年12月,當時價格達到1765.32美元/盎司。
黃金是否已經完全失去了吸引力?還是正處於反彈的邊緣?
SKCharting.com的首席技術策略師迪克西特警告說,在這次拋售中,黃金可能已經劃定了自己的紅線:「如果美元指數在107.20的阻力下保持穩定,那麼現貨黃金進一步下跌至1815美元/盎司的200周SMA(簡單移動平均線)的潛力可能會有限。但也要記住,如果黃金從低點反彈,將立即遇到1845美元/盎司的阻力。」如果美元保持其不懈的上漲勢頭,那麼黃金空頭將更容易實現其目標。「如果現貨黃金失去了今天的1815美元/盎司低點的支撐,並且本週收盤價低於該區域,那麼預計黃金的下行趨勢將跨越1790美元/盎司的61.8%斐波那契區域區域。」
(注:本文圖片均來自.investing.com)