FX168財經報社(香港)訊 五大國家石油石油巨頭：埃克森美孚公司、雪佛龍公司、殼牌公司、TotalEnergies SE 和 BP Plc 去年預計共獲得近 2000 億美元的收益後，如今面臨全球經濟放緩擔憂、天然氣價格暴跌、成本通脹和中國重新開放的不確定性，使得行業前景變得暗淡。
彭博彙編的數據顯示，預計這五家公司未來幾天將公佈 2022 年的總利潤爲 1987 億美元，比十多年前創下的年度紀錄高出 50%。
分析師表示，石油巨頭在過去 12 個月產生的巨大現金流意味着該行業可以維持股息增長和股票回購。而對股東來說至關重要的是，隨着大宗商品的繁榮，管理團隊推遲了支出增加，這與之前的週期形成鮮明對比。相反，他們選擇償還債務並增加投資者回報。
美國石油巨頭雪佛龍週三（1月25日）宣佈，計劃回購價值 750 億美元的股票，並增加派息。消息一出震驚了股東，因爲這等規模將是 2019 年初公佈的前一次回購計劃的三倍。這也相當於公司市值的近四分之一，是目前年度回購水平的五倍。
（來源：彭博社）
匯豐控股歐洲石油和天然氣研究主管 Kim Fustier 表示：“與 2022 年創紀錄的水平相比，大宗商品價格全面下跌，但今年看起來仍將是非常強勁的一年。對於整體分配和股票回購來說，這很可能是歷史上第二好的一年。”
2022 年第四季度收益預計是歷史上最高的三個季度之一，但可能會因石油和天然氣價格下跌而減少。埃克森美孚和殼牌的指引表明，煉油利潤率高於預期。
能源價格大幅回落，這可能有助於讓全球經濟和能源公司走上更穩固的長期軌道。較低的能源成本將進一步減輕通貨膨脹的影響，減輕美聯儲中繼續加息的壓力。
儘管原油價格下跌了 11%，但自俄羅斯入侵以來，五家超級巨頭的股價至少上漲了 18%。去年標普 500 指數中，表現最好的前十名都是能源公司。其中，埃克森美孚股價上漲 80%，創下歷史最佳年度業績。
根據彭博彙編的數據，儘管石油公司的市值僅佔其市值的 5%，但目前石油公司的收益約佔該指數的 10%。
（來源：彭博社）
決定石油巨頭命運的關鍵在於它們能否遵守去年在長達數月的大宗商品價格上漲期間做出的股東回報承諾。
管理着約 2750 億美元資產的 Janus Henderson 首席能源分析師Noah Barrett 說：“我希望他們能夠保持這些股東回報，基本股息在幾乎任何油價下都非常安全，資產負債表狀況良好，我預計他們會繼續回購股票。”
投資者也熱衷於聽到高管們堅守資本紀律的口號。在過去十年的大部分時間裏，支出的大幅增長侵蝕了股東回報，並使該行業在 2016 年和 2020 年容易受到石油崩盤的影響。
總的來說，埃克森美孚和雪佛龍都提高了今年的支出目標，但增加的主要原因是通貨膨脹，而不是增加長期增長項目。高盛集團在 1 月 9 日的一份報告中表示，儘管從 2020 年初到 2022 年中期油價上漲了 500%，但全球石油和天然氣資本支出實際下降了。
在這個財報季，高管們面臨的一個關鍵問題是他們爲歐洲暴利稅預留了多少。 埃克森估計有 20 億美元的費用，但正在採取法律行動。 殼牌表示，其 2022 年的賬單總額可能達到 24 億美元。
本月早些時候，埃克森美孚表示，與上一季度相比，石油和天然氣價格疲軟導致第四季度收益減少約 37 億美元，但分析師指出，煉油利潤率遠高於預期。
殼牌新任命的首席執行官 Wael Sawan 將主持他的第一次財報電話會議，該公司還指出煉油業務走強，並指出天然氣交易出現反彈。