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【黃金收盤】鮑威爾最后一次亮相發出明確信息!黃金一柱擎天、11月份狂飆近135美元

商品&期貨 2022年12月1日 06:46
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【黃金收盤】鮑威爾最后一次亮相發出明確信息!黃金一柱擎天、11月份狂飆近135美元

24K99訊 隨著美國加息預期放緩,且美聯儲主席鮑威爾的講話進一步強化了這一預期,黃金價格周三(11月30日)上漲超過1%,且迎來自2020年年中以來表現最好的一個月。

美市尾盤,現貨黃金收報1768.47美元/盎司,大幅上漲18.91美元或1.08%,日內最高觸及17639.97美元/盎司,最低觸及1744.77美元/盎司。

(現貨黃金日線圖,來源:FX168)

COMEX 2月黃金期貨結算價收跌0.2%,報1759.90美元/盎司,主力合約11月份累計上漲7.3%,創3月份以來最大單月漲幅。

在現貨黃金上漲之際,其他貴金屬也紛紛上揚:現貨白銀收漲4.40%,收報22.179美元/盎司,11月份上漲15.81%,創下2020年12月以來最大月度漲幅;現貨鉑金收漲3.48%,報1034.74美元/盎司,11月份上漲11.48%,創下2020年11月以來最大單月漲幅;現貨鈀金收漲2.57%,至1880.84美元/盎司,當月上漲2.08%。

美聯儲主席鮑威爾在周三的講話中向市場發出了一個非常明確的信息——他不想過度緊縮,然后被迫過早降息。這就是為什么在這個時間點上,放慢加息的步伐是最有意義的。此次為鮑威爾在12月會議前的最后一次公開亮相。

“我不想過度緊縮。降息不是我們想馬上做的事情。這就是為什么我們正在放慢速度,我們將努力找到通往正確水平的道路。”鮑威爾在布魯金斯學會發表演講后回答問題時說。

鮑威爾列舉了幾種方法,可以在不過度緊縮的情況下找到一個新的中性利率。“風險管理的一種技巧是放慢速度,摸索著達到我們認為正確的水平。另一個是在高水平上保持更長時間,而不是過早放松政策。”

鮑威爾再次指出,貨幣政策的作用具有滯后性,他指出,美聯儲快速加息的全部效果尚未顯現。他補充說,最快在12月的FOMC會議上,加息速度可能會放緩。

他說:“在我們接近足以降低通脹的克制水平時,放緩加息步伐是有道理的。可能在12月的議息會議上就會出現調整加息步伐的時機。”

但他也提醒投資者,美聯儲愿意加息到多高,以及決定將利率保持在高水平上多長時間,遠沒有加息步伐放緩那么重要。

“要恢復價格穩定,很可能需要在一段時間內將政策保持在限制性水平。歷史強烈告誡我們不要過早放松政策。我們將堅持到底,直到任務完成。”

鮑威爾還談到了他在10月份發表的關于軟著陸之路越來越窄的言論。他說:“如果你回顧一下這個過程,就會發現沒有人預料到我們會加息這么多。沒有人預料到通脹會如此強勁、如此持久,并在整個經濟中如此廣泛地蔓延。因此,從某種程度上說,我們需要在更長時間內維持較高的利率,這將縮小實現軟著陸的路徑。”

但如果美聯儲有更多證據表明通脹正在下降,就有辦法實現軟著陸。在這種情況下,鮑威爾設想失業率上升,但美國經濟避免嚴重衰退。

根據芝加哥商品交易所集團(CME Group)的美聯儲觀察工具,下一次利率決定定于12月14日,市場預計美聯儲將把加息速度從此前的75個基點放緩至50個基點,并將關鍵利率上調至4.25%-4.5%的區間。

有分析師指出,鮑威爾聽起來比典型的FOMC與會者更鷹派。值得注意的是,他似乎沒有FOMC 11月會議紀要中的一些人那么自信,認為工資增長已經降溫。他暗示勞動力供應不太可能在短期內增長,美聯儲將不得不降低需求或提高失業率來減緩工資增長。這次講話證實了我們的觀點,即鮑威爾在FOMC中屬于鷹派——可能比中間派與會者更為鷹派。

三菱日聯美國利率主管George Goncalves分析師指出,市場“喜歡鮑威爾這次講話”,他們原本預計他將維持本月會議上的鷹派基調,但是他沒有讓自己變得更鷹。

鮑威爾發表講話后,美元下跌,使得黃金對海外買家來說更便宜。不過,分析師仍持謹慎態度,他們指出,美聯儲將不得不繼續加息,以將通脹率降至2%的目標。

“市場只關注鮑威爾發出的明確信號,即12月升息將放緩至50個基點,這令貴金屬市場反彈,”Heraeus貴金屬資深交易員Tai Wong表示。

“市場忽略了(鮑威爾)講話的其余內容,后者強調加息時間更長,且不會過早降息,”Wong補充道。

道明證券(TD Securities)大宗商品策略全球主管Bart Melek表示:“美聯儲確認將放緩緊縮步伐,促使市場買入風險資產、債券和黃金。”“不過,考慮到通脹在一段時間內仍將是一個問題(高工資增長、低參與率、高住房服務通脹),這表明,即使收緊速度可能放緩,政策繼續收緊的風險仍相當大。”

Melek補充稱,他預計金價將在明年年初繼續走低。“目前的價格走勢可能是最后的空頭頭寸被回補的結果。我們仍預計金價將持續走低,直至23年第一季度。”

美聯儲今年以來一直在大舉加息,這提高了持有無需支付任何利息的黃金的機會成本。

在連續7個月下跌之后,11月份,現貨黃金大幅上漲134.99美元或8.26%,為自2020年7月以來的最大漲幅,這要歸功于幾名美聯儲官員最近支持放緩加息的言論。

眼下,市場正等待美國勞工部周五公布的備受關注的非農就業數據,以從中尋找就業市場狀況的線索,其可能會影響美國央行進一步的政策決定。

下一交易日重點關注

09:45 中國11月財新制造業PMI

17:00 歐元區11月制造業PMI終值

18:00 歐元區10月失業率

20:30 美國11月挑戰者企業裁員人數

21:30 美國至11月26日當周初請失業金人數

21:30 美國10月核心PCE物價指數年率及月率

21:30 美國10月個人支出月率

22:20 美聯儲洛根發表講話

22:30 美聯儲理事鮑曼發表講話

22:45 美國11月Markit制造業PMI終值

23:00 美國11月ISM制造業PMI

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